當前熱點-下架內地App 富途控股、老虎證券下一步怎么走?
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海外業(yè)務已成重點
跨境互聯網券商監(jiān)管迎來標志性節(jié)點。
5月16日,富途控股 、老虎證券公告稱,擬下架各自名下的境內應用市場的APP。兩家券商均表示,存量境內客戶的相關業(yè)務和服務,不會因此而受到影響。
由于沒有取得相關業(yè)務資質,從202年四季度開始,富途控股 、老虎證券就面臨整改壓力。去年12月底。監(jiān)管再次表示將推進富途控股、老虎證券非法跨境展業(yè)整治工作。
2019年以后,兩家公司均未公開內地客戶數據,但據國泰君安研報估算,老虎證券約有40%客戶來自中國內地,貢獻公司過半收入。而富途控股去年上半年約44%收入來自其內地客戶。
受此消息影響,富途、老虎股價格應聲大跌。截至發(fā)稿,富途控股較前一個交易日下跌4.43%,老虎證券則下跌7.37%。
目前,兩家公司的新增客戶均以海外為主。2022年四季度,老虎證券新增了2.73萬個資金賬戶,其中超過90%以上來自非大陸地區(qū)。截至2022年二季度末,富途有資產客戶總數138.7萬戶,同比增長38.6%,當季凈增有資產客戶6.1萬戶,其中90%來自中國香港及海外市場。截至當年底,其總開戶數超過323萬戶,有資產賬戶 148.8 萬。同期,老虎證券約有 78.2 萬戶交易用戶和 200 萬戶開戶數。
去年已暫停相關業(yè)務
老虎證券公告稱,從5月18日起,將對境內用戶更新客戶端的方式進行調整,在境內應用市場下架“老虎國際”App。此次調整不影響存量客戶對App的正常使用。耳聰2022年12月31日零點,該公司已起不再受理中國境內用戶的開戶申請。
富途控股也披露,為響應監(jiān)管對跨境證券業(yè)務的整改要求,5月19日起,該公司將從中國境內應用商店下架富途牛牛應用程序。存量境內客戶仍可通過富途牛牛App進行交易,相關服務和業(yè)務均不受任何影響。此外,香港及所有境外用戶下載和使用富途牛牛App均不受影響。
2021年10月底,央行金融穩(wěn)定局局長孫天琦曾公開表示,跨境互聯網券商屬于“無照駕駛”。 2021年11月11日,證監(jiān)會對富途控股、老虎證券高管進行了監(jiān)管約談,要求其依法規(guī)范面向境內投資者的跨境證券業(yè)務。
按照現有規(guī)定,中國內地居民只能通過合格境內機構投資者(QDII)制度,以基金形式間接投資海外市場股票,或通過“滬港通”、“深港通”等機制購買標的股票。不少市場人士認為,此前富途、老虎等互聯網券商在實際展業(yè)期間,開發(fā)海外客戶的同時,也接受了很多持有海外資產的大陸客戶,并不符合相應監(jiān)管要求。
證監(jiān)會去年12月表示,富途控股、老虎證券未經核準,面向境內投資者開展跨境證券業(yè)務,已構成非法經營證券業(yè)務,上述須依法取締增量非法業(yè)務,禁止招攬境內投資者及發(fā)展境內新客戶、開立新賬戶,并妥善處理存量業(yè)務。為維護市場平穩(wěn),允許存量境內投資者繼續(xù)通過原境外機構開展交易,但禁止境外機構接受違反我國外匯管理規(guī)定的增量資金轉入此類投資者賬戶。
此后,富途和老虎證券開始限制“增量”業(yè)務,不允許開立內地用戶賬戶。業(yè)內人士認為,兩家公司此次集中下架APP,可能是為了進一步遏制增量,雖然聲稱存量客戶不受影響,但按照“有序化解存量” 的監(jiān)管要求,兩家公司的內地客戶和資金,可能會出現階段性流出。
“轉型”出海尋找出路
富途控股、老虎證券提前布局,業(yè)務重心已有一定調整。在最新財報中,海外業(yè)務已成為講“故事”的重點。
年報數據顯示,2022年,富途控股總營收76.14億港元,同比增長7%;非美國通用會計準則下(Non-GAAP)的凈利潤31.31億港元,同比增長7.6%。截至2022年底,富途用戶占中國香港成年人的比例達43%;其中45歲及以上香港投資者的交易活躍度在季度進一步提升,交易次數環(huán)比增加14%。
此外,新加坡也是富途控股的一大主要市場。數據顯示,2022年,該公司在新加坡的財富管理業(yè)務的資產規(guī)模環(huán)比增長64.2%,持倉人數環(huán)比增長75.1%。就在5月16日當天,該公司還宣布海外版交易平臺moomoo進軍馬來西亞市場。
相較于富途控股,老虎證券的業(yè)績表現略為遜色。年報顯示,2022財年,該公司總收入為2.254億美元,同比下降14.8%。歸屬于普通股東的非公認會計準則凈利潤1270萬美元同比下降48%。
老虎證券稱,2022年四季度的新融資賬戶中,超過90%來自中國內地以外的地區(qū),其中新加坡新客戶的平均資產凈流入接近1.2萬美元,較前幾個季度進一步增加。
布局海外市場外,兩家公司也在極力獲取拍照。目前,老虎證券在中國香港、新加坡、美國、新西蘭和澳大利亞等地區(qū)取得了35張牌照及資質,其中,在新加坡、美國、香港三地擁有“含金量”較高的清算牌照;富途控股的優(yōu)勢則在香港,并且在歐洲取得兩張牌照。業(yè)內人士認為,這也意味著兩家公司在海外市場有長線發(fā)展的規(guī)劃及可能。
圖片來源:東吳證券
雖然業(yè)務板塊已有調整,但失去內地業(yè)務,可能仍會對兩家公司產生較大影響。高盛證券認為,在壓力情境下,隨著移除所有中國現有用戶群,2023 年~2025 年,富途控股、老虎證券的非大陸付費用戶,復合增長率分別需要達到 22%和 42%,才得以抵消在岸客戶的損失。出海并非一招制勝的萬能法寶,對于富途控股等互聯網跨境券商的挑戰(zhàn)才剛剛開始。
(文章來源:第一財經)
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