厄爾尼諾來(lái)襲 A股哪些板塊受影響？券商觀點(diǎn)來(lái)了
厄爾尼諾現(xiàn)象是一種自然發(fā)生的氣候模式，與熱帶太平洋中部和東部的海洋表面溫度變暖有關(guān)。它平均每2至7年發(fā)生一次，通常持續(xù)9至12個(gè)月。世界氣象組織預(yù)測(cè)，厄爾尼諾事件在2023年下半年持續(xù)的可能性為90%。
厄爾尼諾或致今后氣溫“創(chuàng)紀(jì)錄”
(資料圖)
世界氣象組織4日說(shuō)，熱帶太平洋地區(qū)7年來(lái)首次形成厄爾尼諾條件，預(yù)計(jì)今后全球大部分地區(qū)氣溫將進(jìn)一步升高，可能在5年內(nèi)出現(xiàn)創(chuàng)紀(jì)錄高溫，各國(guó)政府應(yīng)做好應(yīng)對(duì)相關(guān)氣候事件的準(zhǔn)備。
世界氣象組織在最新通報(bào)中提及5月發(fā)布的一份報(bào)告，內(nèi)容包括預(yù)測(cè)2023至2027年這五年內(nèi)至少有一年會(huì)打破2016年創(chuàng)下的高溫紀(jì)錄，概率達(dá)到98%。這一組織區(qū)域氣象預(yù)報(bào)服務(wù)部門負(fù)責(zé)人穆富馬·奧基亞在記者會(huì)上說(shuō)，今后5年“我們可能經(jīng)歷有記錄以來(lái)最熱的年份”。
厄爾尼諾現(xiàn)象對(duì)我國(guó)農(nóng)產(chǎn)品產(chǎn)量影響
7月4日，據(jù)農(nóng)業(yè)農(nóng)村部消息，目前全國(guó)進(jìn)入汛期和盛夏季節(jié)，也是秋糧生產(chǎn)和防災(zāi)減災(zāi)關(guān)鍵時(shí)期。預(yù)計(jì)汛期氣候狀況總體一般到偏差，區(qū)域性、階段性旱澇災(zāi)害明顯，厄爾尼諾后期快速發(fā)展，“小概率高影響”極端天氣氣候事件偏多，農(nóng)業(yè)生產(chǎn)面臨的不確定性進(jìn)一步增加。
申萬(wàn)宏源表示，我國(guó)大米、小麥產(chǎn)量受厄爾尼諾影響較小。
（1）大米：厄爾尼諾對(duì)全球大米產(chǎn)量影響較小，可能導(dǎo)致印度大米減產(chǎn)，對(duì)稻谷價(jià)格沒(méi)有明顯的正向或負(fù)向影響。中國(guó)、印度為全球大米主產(chǎn)國(guó)，合計(jì)大米產(chǎn)量占全球的50%以上，其中，中國(guó)大米產(chǎn)量受厄爾尼諾影響較小，主要原因?yàn)橹袊?guó)稻谷主產(chǎn)區(qū)為南方，厄爾尼諾會(huì)導(dǎo)致中國(guó)南方多雨，水稻喜高溫、多濕、短日照，故厄爾尼諾對(duì)中國(guó)水稻產(chǎn)量影響較小。
但厄爾尼諾可能會(huì)導(dǎo)致印度大米減產(chǎn)，厄爾尼諾易引起印度高溫干旱，且通常開(kāi)始發(fā)生于5-8月，此時(shí)正值印度大米播種與生長(zhǎng)季節(jié)，水稻生長(zhǎng)需要充足的水分。
（2）小麥：厄爾尼諾對(duì)全球小麥產(chǎn)量影響有限。中國(guó)、印度、俄羅斯為小麥前三大主產(chǎn)國(guó)，三國(guó)合計(jì)小麥產(chǎn)量占全球的40%以上，厄爾尼諾對(duì)中國(guó)、印度小麥產(chǎn)量影響較小。
中國(guó)小麥以冬小麥為主，通常在10月播種，次年5-6月收獲，而厄爾尼諾通常開(kāi)始發(fā)生于5-8月，對(duì)冬小麥的影響較小。印度小麥的生長(zhǎng)周期與中國(guó)的冬小麥較為重合，通常在10月播種，次年5月收獲，故厄爾尼諾對(duì)印度小麥產(chǎn)量影響較小。
中信證券認(rèn)為，厄爾尼諾對(duì)我國(guó)農(nóng)業(yè)的影響主要側(cè)重于種植業(yè)，并體現(xiàn)為三個(gè)主要方面。
1）擾動(dòng)相關(guān)作物生長(zhǎng)。國(guó)內(nèi)玉米種植主要分布在東北和黃淮海地區(qū)。厄爾尼諾年份夏季，黃淮海地區(qū)出現(xiàn)極端高溫干旱現(xiàn)象概率提升，而東北地區(qū)可能更易于出現(xiàn)寒潮和干旱現(xiàn)象，均不利于玉米生長(zhǎng)發(fā)育。例如，1997-1998年超強(qiáng)厄爾尼諾事件期間，東北、華北玉米主產(chǎn)區(qū)旱情嚴(yán)重，導(dǎo)致當(dāng)年玉米產(chǎn)量同比減少18.2%。
2）刺激優(yōu)質(zhì)種子需求。一是，高溫干旱預(yù)期下，農(nóng)戶會(huì)優(yōu)選具備耐熱、耐旱、抗逆性高的品種；二是，糧價(jià)景氣預(yù)期強(qiáng)化，進(jìn)而刺激農(nóng)戶對(duì)優(yōu)質(zhì)品種的需求。
3）結(jié)構(gòu)性影響農(nóng)產(chǎn)品進(jìn)口。我國(guó)大量進(jìn)口的農(nóng)產(chǎn)品包括大豆、原糖、棕櫚油等。厄爾尼諾背景下，全球農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)結(jié)構(gòu)性趨緊，推高相關(guān)農(nóng)產(chǎn)品進(jìn)口價(jià)格，并通過(guò)農(nóng)產(chǎn)品之間的普遍替代性，推高農(nóng)產(chǎn)品整體價(jià)格。若厄爾尼諾狀態(tài)持續(xù)，我國(guó)原糖和棕櫚油進(jìn)口價(jià)格或?qū)⑻岣摺?/p>
厄爾尼諾現(xiàn)象可能導(dǎo)致電力需求增加
除了對(duì)農(nóng)作物的影響外，厄爾尼諾現(xiàn)象還可能導(dǎo)致電力需求增加。當(dāng)前，我國(guó)多地持續(xù)遭遇高溫天氣，高溫?zé)崂藢?dǎo)致各地電力負(fù)荷激增。發(fā)電企業(yè)持續(xù)滿負(fù)荷運(yùn)行，全力保障電力供應(yīng)。
民生證券表示，厄爾尼諾影響下，高溫時(shí)間點(diǎn)較往年提前，江蘇、浙江電網(wǎng)分別較2022年提前19天、8天負(fù)荷破億。早前中電聯(lián)預(yù)測(cè)，正常氣候情況下，預(yù)計(jì)2023年全國(guó)最高用電負(fù)荷比2022年增加8000萬(wàn)千瓦左右；若出現(xiàn)長(zhǎng)時(shí)段大范圍極端氣候，則全國(guó)最高用電負(fù)荷可能比2022年增加1億千瓦左右。該機(jī)構(gòu)稱，考慮到夏季風(fēng)電出力有限、晚高峰光伏無(wú)出力的特性，預(yù)計(jì)2023年、甚至2024年“缺電”都可能是一道“無(wú)解之題”，關(guān)注當(dāng)前電源裝機(jī)下潛在的結(jié)構(gòu)性“缺電”。
國(guó)金證券指出，迎峰度夏正式開(kāi)啟，全國(guó)多地迎來(lái)普遍高溫。國(guó)內(nèi)保供形勢(shì)測(cè)算結(jié)果印證“十四五”總體電力緊平衡，但區(qū)域間存在差異。近三年有效發(fā)電容量與最高負(fù)荷之間的供需差正在縮小，而高溫預(yù)期下最高負(fù)荷或?qū)⑦M(jìn)一步攀升且可能提前到來(lái)。南方、華中、華東等仍存在硬性電力缺口的區(qū)域在用電高峰時(shí)段更有可能出現(xiàn)電力供需偏緊的情況；而東北、華北、西北區(qū)域電力供需基本平衡。
西南證券表示，在迎峰度夏，厄爾尼諾現(xiàn)象背景下，我國(guó)正加快推進(jìn)新型電力系統(tǒng)建設(shè)。據(jù)中電聯(lián)數(shù)據(jù)，1至5月全國(guó)電網(wǎng)工程完成投資1400億元，同比增長(zhǎng)10.8%。從月度數(shù)據(jù)來(lái)看，電網(wǎng)投資從3月起出現(xiàn)加速勢(shì)頭。3月、4月和5月，電網(wǎng)投資分別達(dá)349億元、316億元和416億元，分別同比增長(zhǎng)13.3%、16.2%和12.4%，電網(wǎng)投資維持在較高水平；另外，安徽調(diào)整電力需求響應(yīng)補(bǔ)償標(biāo)準(zhǔn)，完善需求響應(yīng)政策，加快推進(jìn)用戶側(cè)需求管理，實(shí)現(xiàn)電網(wǎng)安全穩(wěn)定運(yùn)行。建議重點(diǎn)關(guān)注高彈性火電及補(bǔ)貼占比較高的優(yōu)質(zhì)綠電企業(yè)。
（文章來(lái)源：第一財(cái)經(jīng)）
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