今日看點(diǎn)：債轉(zhuǎn)股獲通過黃光裕持股比例將上升，國美零售：股東對公司未來發(fā)展有信心
隨著國美零售債務(wù)資本化方案獲得股東會通過，黃光裕持股比例也將得到大幅提升。
3月27日晚間，國美零售公告顯示，在當(dāng)日召開的股東特別大會的投票中，公司債轉(zhuǎn)股方案以總票數(shù)78.96%的贊成票數(shù)通過。目前，國美零售已無控股股東，黃光裕持有股份約占到國美零售已發(fā)行股本的10.74%。這意味著，提升話語權(quán)對黃光裕而言尤為重要。
【資料圖】
此前，國美零售擬向黃光裕旗下兩家公司分別發(fā)行43.47億股和36.32億股新股，每股發(fā)行價(jià)為0.115港元。此次債轉(zhuǎn)股方案實(shí)施后，黃光裕及其關(guān)聯(lián)方持股比例將增至25.66%。
對此，國美零售相關(guān)負(fù)責(zé)人對證券時(shí)報(bào)·e公司記者表示，此次轉(zhuǎn)債股方案的通過，意味著黃光裕及其關(guān)聯(lián)方將成為單一大股東，也反映了股東對國美零售的未來發(fā)展持有信心。“對公司而言，選擇債務(wù)資本化是與債務(wù)融資或其他股權(quán)融資相比，當(dāng)前最適合的融資選擇?！?/p>
從二級市場看，今日開盤后，國美零售一路沖高漲幅近5%，不過此后震蕩回落，截至3月28日午間收盤，小幅收漲0.8%報(bào)0.125港元/股，債轉(zhuǎn)股發(fā)行價(jià)較最新收盤價(jià)格折讓約8%。
提供貸款后拋出債轉(zhuǎn)股
3月27日，國美零售召開股東特別大會，審議的是其今年1月18日提出的債務(wù)資本化(即債轉(zhuǎn)股)方案。公告顯示，截至股東大會日，經(jīng)過董事會查詢獲悉，截至目前，國美零售已發(fā)行397.82億股股份，其中創(chuàng)始人黃光裕持有42.7億股，約占公司已發(fā)行股本的10.74%，公司并無控股股東。
實(shí)際上，若本次債轉(zhuǎn)股方面順利實(shí)施，黃光裕持股比例也將得到大幅提升。
回溯來看，1月18日，國美零售發(fā)布公告稱，公司有條件同意將集團(tuán)結(jié)欠債權(quán)人的債務(wù)資本化，而債權(quán)人有條件同意認(rèn)購及公司有條件同意向第一債權(quán)人及第二債權(quán)人分別發(fā)行約43.478億股和36.327億股新股，每股股份發(fā)行價(jià)為0.115港元。
公告披露，第一債權(quán)人ShinningCrown和第二債權(quán)人國美管理均為國美創(chuàng)始人黃光裕全資擁有的公司。債務(wù)資本化完成后，黃光裕及其關(guān)聯(lián)方(包括ShinningCrown和國美管理)對國美零售的持股比例將從10.74%增至25.66%，而寰亞國際資本的持股比例降至8.51%，其他股東的持股比例降至65.83%。
“債務(wù)資本化將使集團(tuán)能夠在未動用集團(tuán)現(xiàn)有財(cái)務(wù)資源及不引起任何大量現(xiàn)金流出的情況下清償結(jié)欠債權(quán)人的未償還債務(wù)，從而緩解公司的流動資金及營運(yùn)資金壓力，且公司將能夠降低負(fù)債與權(quán)益總額比率并鞏固集團(tuán)的財(cái)務(wù)狀況?！眹懒闶巯嚓P(guān)負(fù)責(zé)人對e公司記者表示。
值得一提的是，本次債務(wù)資本化源自于黃光裕此前對國美零售的多次提供無息貸款。
1月6日，國美零售公告，國美管理同意向公司提供1.5億港元的免息、無抵押貸款，初始期限不超過六個月，可由訂約雙方于屆滿前以書面形式延長。貸款所得款項(xiàng)將由集團(tuán)用作一般營運(yùn)資金。
實(shí)際上，黃光裕在去年底已經(jīng)四次出手，為上市公司提供借款。據(jù)國美零售此前公告，黃光裕旗下公司分別于2022年12月8日、12月14日、12月22日、12月30日先后向國美零售提供了1.5億港元、2億港元、1.5億港元、1.3億港元的免息、無抵押貸款，若算上本次的1.5億港元，國美零售已獲黃光裕輸血合計(jì)7.8億港元。
多次減持失去控股席位
值得一提的是，黃光裕為國美零售提供借款的資金來源大部分是其減持所得，國美零售此前也曾對記者證實(shí)。
港交所披露的數(shù)據(jù)顯示出，過去的2022年，因流動性問題，國美創(chuàng)始人黃光裕頻頻拋出減持動作。2022年1月，黃光裕持股比例為59.94%，而到了2022年1月11日，在經(jīng)過多次減持之后，黃光裕的持股比例已經(jīng)降到了10.79%。
減持動作也導(dǎo)致了黃光裕失去國美零售控股席位，同時(shí)也影響著“國美系”A股上市公司。
2月10日晚間，國美通訊公告，黃光裕因自身資金需求，將其所持有的國美零售股權(quán)比例減少至10.74%，國美零售已無控股股東，黃光裕不再通過控制國美零售對山東龍脊島形成間接控制關(guān)系。因此，本次權(quán)益變動將會導(dǎo)致公司變更為無實(shí)際控制人，公司控股股東仍為山東龍脊島。
“國美系”的另一家A股上市公司中關(guān)村曾在2月4日的公告中表示，黃光裕對國美電器不再構(gòu)成間接控制關(guān)系，黃光裕間接持有的公司股份比例減少了7.37%。鑒于國美電器和國美控股仍為一致行動人，本次權(quán)益變動不會導(dǎo)致中關(guān)村控制權(quán)發(fā)生變化，黃光裕仍為中關(guān)村實(shí)際控制人。
對于黃光裕失去國美零售控股席位，國美方面對曾e公司記者表示，大股東黃光裕持有國美零售股份比例當(dāng)前低于30%，故上市公司暫無控股股東。大股東對國美未來發(fā)展充滿信心，正在通過無息免抵押借款等措施充盈現(xiàn)金流。特別股東大會計(jì)劃已公告，債務(wù)資本化議案一旦獲得通過，大股東持股比例將提升，并恢復(fù)至20%-30%之間。
不過，從最新的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)看，國美零售仍將面臨不小的財(cái)務(wù)壓力。3月10月，國美零售在港交所公告，預(yù)期2022年銷售收入與去年同期相比將下滑約55%至65%之間，歸屬母公司擁有者應(yīng)占虧損預(yù)期將在170億元至190億元之間(其中包括將部分經(jīng)營未達(dá)預(yù)期的業(yè)務(wù)進(jìn)行商譽(yù)減值，金額約65億元至85億元之間)，而去年同期虧損為44億元。
（文章來源：證券時(shí)報(bào)·e公司）
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