中信建投：AIGC發(fā)展與“東數(shù)西算”有望提升液冷溫控滲透率
中信建投研報(bào)表示，AI算力提升機(jī)柜功率密度，“東數(shù)西算”工程對(duì)于PUE提出嚴(yán)格要求，數(shù)據(jù)中心液冷方案滲透率有望提升。同時(shí)，服務(wù)器廠商已大力布局液冷產(chǎn)品，對(duì)于產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同問(wèn)題的疑慮已經(jīng)消除。液冷方案價(jià)值量顯著高于傳統(tǒng)風(fēng)冷方案，隨著國(guó)內(nèi)數(shù)據(jù)中心建設(shè)推進(jìn)和液冷滲透率提升，機(jī)房液冷溫控市場(chǎng)空間廣闊。
全文如下
中信建投 | AIGC發(fā)展與“東數(shù)西算”有望提升液冷溫控滲透率
(資料圖片)
AI算力提升機(jī)柜功率密度，“東數(shù)西算”工程對(duì)于PUE提出嚴(yán)格要求，數(shù)據(jù)中心液冷方案滲透率有望提升。同時(shí)，服務(wù)器廠商已大力布局液冷產(chǎn)品，對(duì)于產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同問(wèn)題的疑慮已經(jīng)消除。液冷方案價(jià)值量顯著高于傳統(tǒng)風(fēng)冷方案，隨著國(guó)內(nèi)數(shù)據(jù)中心建設(shè)推進(jìn)和液冷滲透率提升，機(jī)房液冷溫控市場(chǎng)空間廣闊。
摘要
1、AI服務(wù)器需要高功率機(jī)柜，液冷或成為必選項(xiàng)。
AI大模型訓(xùn)練和推理運(yùn)算所用的GPU服務(wù)器的功率密度將大幅提升，以英偉達(dá)DGX A100服務(wù)器為例，其單機(jī)最大功率約可以達(dá)到6.5kW，大幅超過(guò)單臺(tái)普通CPU服務(wù)器500w左右的功率水平。根據(jù)《冷板式液冷服務(wù)器可靠性白皮書》數(shù)據(jù)顯示，自然風(fēng)冷的數(shù)據(jù)中心單柜密度一般只支持8-10kW，通常液冷數(shù)據(jù)中心單機(jī)柜可支持30kW以上的散熱能力，并能較好演進(jìn)到100kW以上，相比較而言液冷的散熱能力和經(jīng)濟(jì)性均有明顯優(yōu)勢(shì)。目前在AI算力需求的推動(dòng)下，如浪潮信息、中興通訊等服務(wù)器廠商已經(jīng)開(kāi)始大力布局液冷服務(wù)器產(chǎn)品，產(chǎn)業(yè)化進(jìn)度有望加速。
2、“東數(shù)西算”工程明確PUE要求，液冷滲透率或顯著提升。
當(dāng)前我國(guó)數(shù)據(jù)中心年用電量已占全社會(huì)用電的2%-3%左右，東部核心地區(qū)已經(jīng)提出嚴(yán)格要求，例如北上廣均有明確政策要求新建數(shù)據(jù)中心PUE限制在1.3以下。“東數(shù)西算”工程要求張家口、韶關(guān)、長(zhǎng)三角、蕪湖、天府、重慶集群的PUE在1.25以下，和林格爾、貴安、中衛(wèi)、慶陽(yáng)集群的PUE在1.2以下。“東數(shù)西算”工程樞紐節(jié)點(diǎn)內(nèi)的PUE要求更高，同時(shí)考慮到整體規(guī)劃布局，未來(lái)新增機(jī)柜更多將在樞紐節(jié)點(diǎn)內(nèi)，風(fēng)冷方案在某些地區(qū)可能無(wú)法嚴(yán)格滿足要求，液冷方案滲透率有望加速提升。
3、液冷方案價(jià)值量顯著提升，市場(chǎng)空間廣闊。
假設(shè)國(guó)內(nèi)每年新增機(jī)柜數(shù)為100萬(wàn)架，新增IT負(fù)載量為250萬(wàn)kW，若全部采用風(fēng)冷方案則對(duì)應(yīng)溫控市場(chǎng)規(guī)模為175億元；若液冷方案滲透率達(dá)到70%則對(duì)應(yīng)溫控市場(chǎng)規(guī)模為315億元(+80%)，其中液冷溫控市場(chǎng)規(guī)模為262.5億元，實(shí)際情況也可能更樂(lè)觀。在液冷方案加速滲透過(guò)程中，數(shù)據(jù)中心溫控廠商、液冷板制造廠商等有望受益。
4、風(fēng)險(xiǎn)提示：國(guó)際環(huán)境變化；人工智能行業(yè)發(fā)展不及預(yù)期；數(shù)字經(jīng)濟(jì)和數(shù)字中國(guó)建設(shè)發(fā)展不及預(yù)期等。
（文章來(lái)源：證券時(shí)報(bào)·e公司）
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