碳酸鋰價格延續(xù)“斷崖式”下跌！是誰“松了口氣”？
春節(jié)假期后，國內(nèi)碳酸鋰價格跌勢不改。上海鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示，2月1日電池級碳酸鋰均價下跌2500元/噸至46.9萬元/噸，未能守住47萬元/噸大關(guān)。
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目前，碳酸鋰價格較去年11月中旬59萬元/噸的歷史最高均價累計下跌超10萬元/噸，跌幅接近21%。
鋰價何以“斷崖式”下滑？上海證券報記者了解到，這和供需兩個層面的變化有關(guān)。一方面，國內(nèi)碳酸鋰現(xiàn)貨供給有所增加，業(yè)內(nèi)普遍預(yù)計當(dāng)下碳酸鋰供給較為充裕。例如，春節(jié)假期后，1萬噸碳酸鋰制取原材料硫酸鋰鹽已由智利運抵上海——這則消息令市場看跌情緒進一步升溫。
需求方面，包括新能源汽車購置稅補貼在內(nèi)的一些優(yōu)惠政策已到期，業(yè)內(nèi)猜測一季度新能源汽車消費或有所減弱，且下游廠商大多在年前完成原材料補庫，當(dāng)下采購需求較為冷清。
碳酸鋰在鋰電池生產(chǎn)成本中約占半壁江山。業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，碳酸鋰價格下跌，加上負極材料、電解液等鋰電材料均出現(xiàn)價格下行趨勢，未來鋰電池行業(yè)成本將出現(xiàn)明顯下降，企業(yè)盈利有望邊際改善。
鋰鹽原料到港市場信心受挫
春節(jié)后，一則“1萬噸鋰鹽原料抵達上?？诎丁钡南⒃跇I(yè)內(nèi)傳開。記者隨后了解到，近期的確有裝載著1萬噸硫酸鋰鹽的“BBC VOLGA”貨輪靠泊上海市徐匯區(qū)上海龍吳港碼頭。此前，這批硫酸鋰鹽從智利出發(fā)，歷經(jīng)1個月海上航行后抵達龍吳港，成為上?？诎督衲甑谝慌M口新能源鋰原料。
鋰資源集中到港，對鋰價形成短期打壓作用有史可鑒。
據(jù)富寶鋰電網(wǎng)鋰電原料研究組介紹，受當(dāng)時疫情影響，2022年2月碳酸鋰進口量僅為5976噸，環(huán)比下跌43%，令供需矛盾加劇，鋰價一路走高，由月初37萬/噸的水平上漲至月末49萬高位。不過，碳酸鋰在3月份集中到港，到港量為11051噸，環(huán)比上漲85%，暫時緩解了鋰鹽供給偏緊的壓力，碳酸鋰價格迎來下跌。
下游廠商獲“喘息”
碳酸鋰是生產(chǎn)動力電池的重要原材料。鋰價高企，占據(jù)電池生產(chǎn)成本的半壁江山。數(shù)據(jù)顯示，以2022年6月底的價格為例，碳酸鋰占據(jù)磷酸鐵鋰電池原材料總成本的52%，遠超磷酸鐵、電解液等其他原材料。
在高成本壓力下，部分動力電池廠商盈利水平被壓制。例如，孚能科技預(yù)計2022年歸母凈利潤出現(xiàn)虧損，其中一大原因便是：以碳酸鋰為代表的主要原材料價格較上年大幅上漲，導(dǎo)致公司產(chǎn)品成本上漲，公司雖與主要客戶建立了價格聯(lián)動機制，但與部分客戶的價格聯(lián)動機制調(diào)整未達預(yù)期。
碳酸鋰價格下跌，無疑讓下游正極材料和電池廠商得到喘息空間。國軒高科2月1日在投資者互動平臺上表示，碳酸鋰原材料成本的下跌，帶來產(chǎn)品成本的降低，銷售毛利率水平提升。
上海鋼聯(lián)新能源事業(yè)部鋰業(yè)分析師曲音飛對上海證券報記者表示，碳酸鋰價格下跌，使新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈中下游成本不斷降低。未來，新能源汽車行業(yè)在價格上將有更大的自主空間，這有望刺激新能源車需求恢復(fù)。
碳酸鋰價格在近兩年內(nèi)的大幅上漲，根本原因在于全球鋰資源產(chǎn)能擴張速度，跟不上下游新能源產(chǎn)業(yè)鋰需求的增長速度。展望后市，多名業(yè)內(nèi)專家均認(rèn)為，隨著上游資源持續(xù)放量，碳酸鋰價格回歸到合理水平是大勢所趨。
中國化學(xué)與物理電源行業(yè)協(xié)會第六屆理事會秘書長劉彥龍在此前召開的第七屆動力電池應(yīng)用國際峰會上表示，2021年以來，鋰電產(chǎn)業(yè)鏈價格上漲，實際上主要是下游的需求超預(yù)期的增長，電池、材料企業(yè)大多沒有預(yù)估到這一增長速度。隨著產(chǎn)能布局逐步釋放，預(yù)計從2023年開始相關(guān)材料價格會有一些回落，并慢慢地逐漸趨于合理。
乘聯(lián)會秘書長崔東樹近日表示，極度缺貨后的供給暴增是必然結(jié)果，隨后的暴跌也是不可避免的。隨著新能源車連續(xù)2年多的暴增，碳酸鋰等資源價格暴漲帶來暴利，隨之而來的上游資源和中游電池產(chǎn)業(yè)的投資力度很強，必然帶來供給的產(chǎn)能高增長，前期的供需錯配帶來的碳酸鋰高價格將明顯回落，有利于新能源車的盈利壓力的改善。
曲音飛認(rèn)為，從目前數(shù)據(jù)來看，預(yù)計2023年碳酸鋰供需差狀態(tài)為供大于求。
（文章來源：上海證券報）
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