明星基金低位搶籌新能源 中游制造更受青睞
自2022年12月下旬以來，回調(diào)了4個月的新能源板塊開始反彈。
截至1月13日，新能源指數(shù)已經(jīng)從2022年12月23日上漲了13%，部分龍頭個股反彈幅度超50%。與此同時，一些上市公司公告透露，多位明星基金經(jīng)理已在新能源板塊回調(diào)過程中加倉。
(資料圖)
不同于去年上中下游“兩頭強(qiáng)、中間弱”的格局，這一輪基金經(jīng)理加倉方向集中在新能源產(chǎn)業(yè)鏈的中游制造業(yè)環(huán)節(jié)，諸如海上風(fēng)電中的塔架和主軸軸承、新能源汽車中的發(fā)動機(jī)曲軸等。
新能源板塊企穩(wěn)反彈
據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，自2022年12月23日至2023年1月13日，新能源指數(shù)上漲了13%。個股中，東方日升反彈超50%，天合光能、福斯特、大金重工、固德威等新能源概念股的反彈幅度超20%。
新能源主題基金也水漲船高，其中，新能源車ETF上漲約6.2%，光伏ETF上漲13.76%；主動權(quán)益基金中，今年以來，施成管理的國投瑞銀新能源上漲了8.06%，馮明遠(yuǎn)管理的信澳新能源產(chǎn)業(yè)上漲6.25%，陸彬管理的匯豐晉信低碳先鋒、崔宸龍管理的前海開源公用事業(yè)分別上漲6.23%、5.14%。
上投摩根基金經(jīng)理郭晨認(rèn)為，本輪新能源板塊的反彈主要是因?yàn)榍捌诜腔久嬉蛩貙?dǎo)致的超跌。去年四季度開始，高景氣行業(yè)、成長股的跌幅較大，下跌主要受短期、周期性因素影響，新能源板塊高景氣賽道盈利預(yù)期并未改變，基本面依然強(qiáng)勁。
“因此，當(dāng)我們面對市場大幅波動的時候，反而可以通過逢低布局、分批投資的方法參與長期向好的賽道，如新能源車、光伏儲能等估值合理，擁有較高業(yè)績增速，成長確定性較高的板塊。”郭晨表示。
國投瑞銀基金經(jīng)理施成也在近期公布的2022年四季報(bào)中表示，以新能源為代表的成長行業(yè)，在經(jīng)歷了2022年的殺估值以后，整體市場情緒和預(yù)期處于低點(diǎn)，看好2023年能夠兌現(xiàn)成長行業(yè)的行情。
多位明星基金經(jīng)理低位搶籌
近期一些上市公司公告透露，多位明星基金經(jīng)理已經(jīng)在新能源板塊的回調(diào)過程中低位搶籌，對優(yōu)質(zhì)公司進(jìn)行加倉。
例如，1月10日，新強(qiáng)聯(lián)因收購鍛件子公司并募集資金，披露了最新的前十大流通股東名單。公告顯示，截至2022年12月29日，崔宸龍管理的前海開源公用事業(yè)、胡劍管理的易方達(dá)穩(wěn)健收益新進(jìn)新強(qiáng)聯(lián)的前十大流通股東。
新強(qiáng)聯(lián)主要從事大型回轉(zhuǎn)支承的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，特別是在風(fēng)電主軸軸承產(chǎn)品上，已經(jīng)完成了2-5MW風(fēng)力發(fā)電機(jī)三排圓柱滾子主軸軸承等產(chǎn)品的研發(fā)設(shè)計(jì)并實(shí)現(xiàn)了量產(chǎn)，大功率風(fēng)電偏航變槳軸承技術(shù)和工藝水平已達(dá)到進(jìn)口替代。股價方面，新強(qiáng)聯(lián)自2022年10月18日以來開啟回調(diào)，區(qū)間最大回撤高達(dá)50.86%，股價一度腰斬。
另一家風(fēng)電裝備制造公司大金重工，則在近期吸引了廣發(fā)基金李巍、中歐基金周蔚文、興證全球基金陳宇等多位明星基金經(jīng)理參與其定增。其中廣發(fā)基金獲配最多，達(dá)到1445.78萬股，價值大約5.4億元；李巍管理的廣發(fā)新興產(chǎn)業(yè)精選、廣發(fā)大盤成長、廣發(fā)制造業(yè)精選均參與其中。
大金重工是一家海上風(fēng)電塔架和風(fēng)電海工基礎(chǔ)設(shè)備供應(yīng)商，是全球風(fēng)電裝備制造產(chǎn)業(yè)第一梯隊(duì)企業(yè)，此外，公司還于2021年開始啟動風(fēng)電場投資建設(shè)，規(guī)劃三年內(nèi)建成并網(wǎng)200萬千瓦新能源項(xiàng)目。大金重工的股價自2022年12月下旬以來反彈迅猛，漲幅超20%。截至1月13日報(bào)收45.8元，相比37.35元的定增價格，上述基金已經(jīng)浮盈22.62%。
再比如，福達(dá)股份因回購于近期披露了最新的前十大流通股東名單，公告顯示，截至1月3日，馮明遠(yuǎn)管理的信澳新能源產(chǎn)業(yè)、信澳智遠(yuǎn)三年持有、信澳領(lǐng)先智造、信澳星奕混合、信澳研究優(yōu)選分別位列福達(dá)股份的第三、六、八、九、十大流通股東，且相比2022年三季度末均有明顯加倉，其中信澳新能源產(chǎn)業(yè)加倉了198.27萬股，持股市值1143.54萬元。
福達(dá)股份是國內(nèi)曲軸領(lǐng)先供應(yīng)商，也是比亞迪Dm-i混動系統(tǒng)曲軸的獨(dú)家供應(yīng)商，同時也開拓了上汽通用、理想汽車多家混動客戶，并正在切入電驅(qū)動齒輪領(lǐng)域。股價方面，福達(dá)股份曾于2022年5月25日漲至10.99元的階段高點(diǎn)，但回調(diào)后一直處于區(qū)間震蕩，最新股價報(bào)收6.57元，相比高點(diǎn)下跌了約40%。
產(chǎn)業(yè)鏈中更為聚焦中游制造
值得注意的是，上述明星基金經(jīng)理的加倉方向，多集中在新能源產(chǎn)業(yè)鏈的中游制造業(yè)環(huán)節(jié)，諸如海上風(fēng)電中的塔架和主軸軸承、新能源汽車中的發(fā)動機(jī)曲軸等。
在剛剛過去的2022年，由于上游供給偏緊、下游新車型推出較多等原因，新能源板塊一度呈現(xiàn)上中下游“兩頭強(qiáng)、中間弱”的格局，直到2022年四季度，新能源上游的硅料、碳酸鋰等原材料價格終于開始出現(xiàn)松動，特斯拉也在近期再度降價，這使得有機(jī)構(gòu)預(yù)測，新能源中游在成本端和需求端的壓力均得到緩解，盈利空間有望提高，產(chǎn)業(yè)鏈利潤或?qū)⒂瓉碓俜峙洹?/p>
“上游跌價帶來的盈利恢復(fù)是從硅料開始的。一個月從30萬元跌到15萬元，太快了。假設(shè)油價崩得只剩一半了，需求會發(fā)生怎么樣的變化？”鵬華基金基金經(jīng)理閆思倩在近期表示，光伏硅料降價，帶來光伏產(chǎn)業(yè)鏈中下游(比如光伏組件、輔材、儲能)需求爆發(fā)，新能源汽車及上游碳酸鋰降價，則帶來電動車中下游鋰電池、新材料以及智能駕駛等需求增長。
另一位基金經(jīng)理則向記者表示，非常看好風(fēng)電行業(yè)，判斷2023年會是風(fēng)電行業(yè)以量補(bǔ)價，實(shí)現(xiàn)盈利同比高增的一年。具體環(huán)節(jié)上，他表示自己首先看好格局優(yōu)、壁壘高的海纜環(huán)節(jié)，隨著深遠(yuǎn)?；惋L(fēng)場大型化，更高等級的電壓和更長的長度將成為海纜發(fā)展的趨勢，頭部企業(yè)在軟接頭技術(shù)和柔性直流技術(shù)上仍將保持較大的相對領(lǐng)先優(yōu)勢；同時，由于頭部企業(yè)已經(jīng)中標(biāo)了大量項(xiàng)目，自身產(chǎn)能已經(jīng)相對緊張，二線海纜企業(yè)將會在2023年獲得部分頭部溢出訂單，在自身資質(zhì)上實(shí)現(xiàn)外送纜自身從0到1的突破，從而獲得估值上較大的提升。
泓德基金基金經(jīng)理于浩成預(yù)測，新能源產(chǎn)業(yè)等附加值高的先進(jìn)制造業(yè)的發(fā)展，對整個國家的產(chǎn)業(yè)進(jìn)步包括經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有非常現(xiàn)實(shí)的促進(jìn)意義。未來經(jīng)濟(jì)的發(fā)展預(yù)計(jì)會以附加值高的、更加依賴技術(shù)進(jìn)步的新能源產(chǎn)業(yè)等為代表的先進(jìn)制造業(yè)主導(dǎo)，這些產(chǎn)業(yè)將成為未來經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重點(diǎn)，或許也是資本市場投資的重點(diǎn)。
（文章來源：證券時報(bào)）
