東吳證券給予華新水泥增持評級 2022年三季報點評：水泥盈利通過壓力測試 關(guān)注一體化擴(kuò)張增量
2022-10-29 15:33:12|
來源：每日經(jīng)濟(jì)新聞 作者：
(資料圖)
東吳證券10月28日發(fā)布研報稱，給予華新水泥(600801.SH，最新價：13.48元)增持評級。評級理由主要包括：1)Q3單季收入降幅收窄，但毛利率較Q2環(huán)比下行，預(yù)計骨料和混凝土持續(xù)貢獻(xiàn)收入增量，但水泥價格拖累毛利率；2)費用控制得當(dāng)，Q3銷售、管理費用率同比壓縮；3)資本開支高位反映一體化擴(kuò)張持續(xù)發(fā)力；4)水泥業(yè)務(wù)盈利有望低位回升，產(chǎn)業(yè)鏈一體化擴(kuò)張進(jìn)入收獲期，有望持續(xù)貢獻(xiàn)業(yè)績增量。風(fēng)險提示：地產(chǎn)信用風(fēng)險失控、疫情超預(yù)期、行業(yè)競合態(tài)勢惡化的風(fēng)險。
AI點評：華新水泥近一個月獲得1份券商研報關(guān)注，增持1家。
（文章來源：每日經(jīng)濟(jì)新聞）
