精選！加息預(yù)期反復(fù)擾動(dòng) 金價(jià)承壓震蕩 多頭開(kāi)始補(bǔ)倉(cāng)了
經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)反復(fù)沖擊市場(chǎng)預(yù)期，金價(jià)繼續(xù)震蕩整理。
10月14日，貴金屬價(jià)格繼續(xù)承壓。截至當(dāng)日收盤(pán)，滬期貨主力合約跌0.17%收于392.42元/克，滬銀期貨主力合約跌0.07%，收于4447元/千克。
消息面上，爆表的通脹數(shù)據(jù)再度推高市場(chǎng)加息預(yù)期，一度令金銀承壓。通聯(lián)數(shù)據(jù)顯示，隔夜現(xiàn)貨金上漲0.12%至每盎司1667.54美元，截至發(fā)稿，COMEX黃金期貨下跌0.4%至每盎司1670.3美元。
(資料圖)
回顧金價(jià)走勢(shì)，今年二季度以來(lái)金價(jià)下跌明顯，多頭倉(cāng)位也隨之不斷出清。
“CFTC持倉(cāng)報(bào)告中的黃金非商業(yè)凈多頭寸與金價(jià)具有較強(qiáng)的正向關(guān)系。自今年3月以來(lái)，黃金非商業(yè)凈多頭寸從25萬(wàn)余張一路減少，到了9月底減少至10萬(wàn)張左右，期間伴隨多頭持倉(cāng)的大幅減持，以及空頭持倉(cāng)的上升?！蹦先A期貨金屬分析師夏瑩瑩告訴第一財(cái)經(jīng)記者。
不過(guò)，近期黃金多頭開(kāi)始補(bǔ)倉(cāng)，黃金非商業(yè)凈多頭寸從回到21萬(wàn)張上方。且從投機(jī)資金對(duì)黃金市場(chǎng)的態(tài)度來(lái)看，COMEX黃金期貨投機(jī)性頭寸，開(kāi)始從從凈空頭轉(zhuǎn)為轉(zhuǎn)為凈多頭。
美國(guó)商品交易管理委員會(huì)(CFTC)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至10月4日當(dāng)周，紐約商品期貨交易所(COMEX)黃金多頭減倉(cāng)16375張或3.93%，至400361張；空頭減倉(cāng)18269張或4.28%，至408524張?？偝謧}(cāng)為437065張，較上一周減少19996張或4.37%，總交易者數(shù)為319家。從各類型持倉(cāng)明細(xì)來(lái)看，截至10月4日當(dāng)周，投機(jī)者轉(zhuǎn)而持有COMEX黃金凈多頭頭寸4941手合約，之前一周持有凈空頭頭寸41300手合約。
從長(zhǎng)期配置資金情況看，10月以來(lái)，SPDR黃金ETF持倉(cāng)量增加近6噸，一改此前持續(xù)5個(gè)多月的凈流出態(tài)勢(shì)。截至當(dāng)?shù)貢r(shí)間10月12日， SPDR黃金ETF持倉(cāng)繼續(xù)增加，較上一日增1.16噸，當(dāng)前持倉(cāng)量為945.47噸。
在一德期貨貴金屬分析師張晨看來(lái)，金價(jià)持續(xù)下行后，部分空頭資金選擇了獲利兌現(xiàn)，而部分多頭資金出現(xiàn)了一定程度的回補(bǔ)。
張晨對(duì)第一財(cái)經(jīng)分析稱，近期地緣沖突持續(xù)以及金價(jià)回落至近兩年低位，疊加美聯(lián)儲(chǔ)加息進(jìn)入中段，美元指數(shù)、美債收益率已進(jìn)入較高位置，導(dǎo)致黃金多頭主動(dòng)增加持倉(cāng)量，但持續(xù)性尚待觀察。
經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)方面，具體看來(lái)美國(guó)9月CPI同比上漲8.2%，超過(guò)預(yù)期的8.1%，前值為8.3%；環(huán)比上漲0.4%，預(yù)估為0.2%，前值為0.1%。在剔除波動(dòng)較大的食品和能源價(jià)格后，9月核心CPI同比上漲6.6%，高于市場(chǎng)預(yù)期的6.5%以及前值6.3%，創(chuàng)近40年來(lái)新高。
最新的CPI數(shù)據(jù)是美聯(lián)儲(chǔ)11月會(huì)議前需要重點(diǎn)考量的參考數(shù)據(jù)，另外美聯(lián)儲(chǔ)最新發(fā)布的9月的聯(lián)邦公開(kāi)市場(chǎng)委員會(huì)(FOMC)會(huì)議紀(jì)要也顯示，很可能在11月和12月的會(huì)議上分別加息75個(gè)基點(diǎn)和50個(gè)基點(diǎn)。美元指數(shù)一度隨之上攻站上113，重回兩周高位。
自2022年3月以來(lái)，美聯(lián)儲(chǔ)已累計(jì)加息3個(gè)百分點(diǎn)，其中最近三次加息幅度均達(dá)到75個(gè)基點(diǎn)。目前美聯(lián)儲(chǔ)的目標(biāo)利率區(qū)間達(dá)3%~3.25%，市場(chǎng)預(yù)計(jì)加息周期將延續(xù)到2023年，目標(biāo)利率或最高到達(dá)4.6%。
華泰期貨分析稱，在短時(shí)內(nèi)美國(guó)通脹高企的局面仍難改變，市場(chǎng)也因此對(duì)于美聯(lián)儲(chǔ)持續(xù)收緊貨幣政策的預(yù)期再度加強(qiáng)，數(shù)據(jù)公布后多數(shù)商品出現(xiàn)小幅承壓的情況，貴金屬價(jià)格同樣經(jīng)歷了小幅下跌，不過(guò)整體仍維持震蕩格局。
分析人士認(rèn)為，四季度黃金市場(chǎng)利空因素影響會(huì)有所減弱，金價(jià)或迎來(lái)階段性拐點(diǎn)。
一方面避險(xiǎn)需求令黃金價(jià)格仍有走強(qiáng)支撐，據(jù)通聯(lián)數(shù)據(jù)，今年一季度倫敦黃金現(xiàn)貨價(jià)格一度漲至2000美元/盎司上方，接近2020年創(chuàng)出的歷史最高價(jià)格。另一方面，美國(guó)經(jīng)濟(jì)衰退預(yù)期持續(xù)強(qiáng)化，對(duì)黃金價(jià)格較為利多。
張晨認(rèn)為，四季度金價(jià)可能探底，但較難跌破1567美元/盎司。
華泰期貨建議，近期關(guān)注市場(chǎng)對(duì)于通脹數(shù)據(jù)的消化情況，若美元不再呈現(xiàn)持續(xù)大幅的走高，那么就貴金屬而言，在當(dāng)下地緣因素干擾情況下，黃金仍有配置價(jià)值。
（文章來(lái)源：第一財(cái)經(jīng)）
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