世界快資訊：行情遇冷、百億私募收益下行 誰是年內(nèi)“虧損之王”？
今年市場波動加劇，跌宕起伏的行情下，就連老牌私募也紛紛表示“扛不住”。
【資料圖】
景林資產(chǎn)相關(guān)人士甚至在年中產(chǎn)品會上坦言，2021年初到現(xiàn)在，公司旗下產(chǎn)品連續(xù)兩年負(fù)回報，是公司有史以來表現(xiàn)較差的年份，這種情況對于他們而言比較“稀有”。
虧損的百億私募絕不僅僅是景林資產(chǎn)一家。據(jù)朝陽永續(xù)統(tǒng)計，截至9月9日，在全市場中有數(shù)據(jù)顯示的94家百億私募中，收益為負(fù)的多達72家，占比為76.6%。
其中淡水泉投資今年以來虧損額度達到23.49%，但斌旗下東方港灣年內(nèi)虧損達14.9%，景林資產(chǎn)虧損達到14.63%，而林園投資年內(nèi)虧損也達到了13.73%。
部分量化私募業(yè)績也不如人意，其中，汐泰投資年內(nèi)虧損達17.84%，沖積資產(chǎn)年內(nèi)虧損達17.89%。
據(jù)第一財經(jīng)了解，頭部量化私募也在壓降規(guī)模，比如曾經(jīng)的千億巨頭幻方量化，最新規(guī)模已壓降至600億元上下。
主觀多頭折戟
百億私募機構(gòu)淡水泉今年以來錄得虧損23.49%，值得注意的是，淡水泉產(chǎn)品凈值大幅度回撤，并非首次出現(xiàn)，而且最大回撤接近30%甚至超過30%的也不少見。例如2008年、2011~2012年底、2015~2016年初、2017~2018年底，都出現(xiàn)過30%甚至更多的回撤。
記者此前從私募銷售渠道機構(gòu)獲得的一份紀(jì)要顯示，從去年高點至今年3月上旬，雖然成長策略、平衡策略兩只產(chǎn)品分別回撤30%、22%，但淡水泉依舊保持了高倉位，當(dāng)時，紀(jì)要中還解釋稱“這次回撤并沒有什么額外的特別之處，也是屬于階段性投資策略、風(fēng)格與市場不匹配，我們依然有信心做好這一次回撤下的應(yīng)對”。
值得注意的是，在上述紀(jì)要中，淡水泉還稱，“從未因回避短期波動而降低倉位”，其所有產(chǎn)品都不設(shè)止損線，海內(nèi)外投資人和合作伙伴，絕大部分都從中長期來考察業(yè)績，讓其獲得能夠承擔(dān)短期壓力的良好環(huán)境，并做出高質(zhì)量投資決策。不過，當(dāng)時記者向公司求證紀(jì)要真實性，對方稱“未公開發(fā)布相關(guān)內(nèi)容”。
市場廣為關(guān)注的但斌，日子也不好過。私募排排數(shù)據(jù)顯示，目前東方港灣旗下有數(shù)據(jù)顯示的188只產(chǎn)品中，僅有2只產(chǎn)品今年以來收益為正。其中東方港灣雪中今年以來錄得收益10.65%、東方港灣中郵證券價值甄選1號錄得收益0.29%。
“目前這個市場行情之下，私募產(chǎn)品跌破預(yù)警線，真的是一件很常見的事情?！币晃换鹎廊藛T對第一財經(jīng)記者稱。
林園年內(nèi)產(chǎn)品損益情況也不盡如人意。
通聯(lián)數(shù)據(jù)顯示，截至9月27日，林園旗下林園投資15號、林園投資83號、林園投資49號、林園投資231號今年以來虧損幅度分別達到-23.19%、-18.91%、-18.56%和-17.79%，在百億私募收益排行榜中位居倒數(shù)。
降倉位避險
整體而言，截至9月23日，今年來債券私募收益領(lǐng)跑，納入統(tǒng)計的131家債券私募年內(nèi)整體收益為10.83%，其中113家債券私募實現(xiàn)正收益，占比高達86.26%。
期貨及衍生品私募緊隨其后，納入統(tǒng)計的269家期貨及衍生品私募年內(nèi)整體收益為7.42%，其中193家實現(xiàn)正收益，占比為71.75%。
股票私募表現(xiàn)墊底，納入統(tǒng)計的1630家股票私募年內(nèi)整體收益為-9.43%，其中299家實現(xiàn)正收益，占比為18.34%。
收益率下行，百億私募選擇降低倉位避險。
私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截止9月16日，股票私募倉位指數(shù)為79.60%，指數(shù)較上周(9.5—9.11)大幅下降1.06%，同時，這也是股票私募倉位指數(shù)在連續(xù)4周站上80%之后再度跌破80%大關(guān)，主要是滿倉私募占比大幅下降。
具體來看，目前滿倉股票私募(倉位超過8成)占比為57.96%，中等倉位(倉位介于5-8成之間)股票私募占比為30.42%，低倉股票私募(倉位介于2-5成之間)占比為10.72%，空倉股票私募(倉位低于2成)占比為0.91%。
其中百億私募減倉力度最猛，私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截止8月19日，百億股票私募倉位指數(shù)為76.08%，較上周(8.8—8.14)大幅下降了4.62%，同時百億私募倉位指數(shù)再度跌破80%大關(guān)，減倉力度遠超其它規(guī)模股票私募，主要是滿倉百億私募占比大幅下降了9.02%。
目前，滿倉百億股票私募占比下降至53.09%，另外中等規(guī)模百億股票私募占比為34.36%，低倉百億股票私募占比提升至11.82%，空倉百億股票私募占比為0.73%。
（文章來源：第一財經(jīng)）
標(biāo)簽： 虧損之王 景林資產(chǎn)
