環(huán)球觀焦點：全線暴漲！這兩國緊急救市 正研究禁止做空！華爾街傳來重磅信號 “新債王”抄底了！
全球金融市場迎來“救市底”。
各國政府正掀起一輪“救市潮”。其中，英國央行于9月28日發(fā)布聲明稱，將“以任何必要的規(guī)?！迸R時購買英國長期國債，以恢復(fù)英國債券市場秩序。受此影響，英國國債全線暴漲，30年期國債收益率一度重挫超120個基點至3.974%，錄得創(chuàng)紀(jì)錄跌幅；英國股市亦上演深V反彈，由大跌2%轉(zhuǎn)漲0.3%。
同一天，韓國更是緊急出臺了“救市組合拳”：韓國財政部宣布，將于9月30日緊急回購2萬億韓元債券；韓國金融服務(wù)委員會準(zhǔn)備啟動股市平準(zhǔn)基金，同時正在研究禁止賣空的方案。
(資料圖片僅供參考)
另外，華爾街也傳來了積極信號。面對債券市場的史詩級暴跌，美國億萬富翁投資者、雙線資本聯(lián)合創(chuàng)始人、“新債王”杰弗里·岡拉克已經(jīng)開始逆勢抄底美國國債。另外，摩根大通基金經(jīng)理Arjun Vij也表示，鑒于收益率處于2010年以來的高位，多數(shù)發(fā)達(dá)市場的較長期主權(quán)債券開始看起來具有吸引力。
隔夜美股全線大漲，道瓊斯指數(shù)大幅收漲超500點，暫離熊市；標(biāo)普500指數(shù)大漲近2%，為近2個月最大單日漲幅；納指收漲超222點，漲幅2.05%重上1.1萬點。熱門中概追隨美股大盤走高，中概ETF KWEB漲1.9%，納斯達(dá)克金龍中國指數(shù)漲1.4%。
出手救市！
全球金融市場劇烈動蕩之際，各國政府正在緊急出臺救市政策。
當(dāng)?shù)貢r間9月28日，英國央行發(fā)布聲明稱，將“以任何必要的規(guī)?！迸R時購買英國長期國債，以恢復(fù)英國債券市場秩序。
聲明稱，臨時購買計劃將有嚴(yán)格的時間限制，計劃從今天開始進(jìn)行到10月14日。一旦市場運行的風(fēng)險被判斷為已經(jīng)消退，這些購買將以平穩(wěn)、有序的方式退出。此外，原定于下周開始的英國國債出售計劃將推遲至10月31日。
隨后，英國央行公布操作細(xì)節(jié)，表示將在二級市場購買剩余期限超過20年的傳統(tǒng)英國國債。另外，消息顯示，英國央行首批買入了10.25億英鎊的英債。
英國央行的聲明顯然超出了市場預(yù)期，聲明公布后，英國國債全線暴漲。其中，英國10年期國債收益率重挫近60個基點，一度失守4%關(guān)口；30年期國債收益率一度暴跌120個基點至3.869%，將創(chuàng)紀(jì)錄跌幅。英國10年期和30年期國債收益率曲線自2008年以來首次倒掛。
同時，英國股市亦直線拉升，英國富時100指數(shù)跌幅由2%收窄至0.2%，最終收漲0.3%，歐洲股市亦有所回升；英鎊兌美元匯率也大幅反彈，最高漲超180點，一度升破1.09，完全收復(fù)本周跌幅，自日低反彈超370點。
同一天，韓國也緊急出臺了“救市組合拳”。
9月28日，韓國《每日經(jīng)濟新聞》報道稱，為了穩(wěn)定股市，韓國正在研究禁止賣空的方案。
另外，據(jù)韓媒報道稱，韓國金融服務(wù)委員會已開始準(zhǔn)備在股市拋售之際啟動股市平準(zhǔn)基金。
與此同時，韓國財政部將于9月30日緊急回購2萬億韓元債券，具體詳情將于周三收市后公布。韓國財政部表示將積極考慮采取措施緩解公司債券、股市的波動。
報道稱，上周五(9月23日)，韓國金融服務(wù)委員會副委員長金素榮要求采取緩解市場動蕩的措施后，該委員會召開了相關(guān)部門負(fù)責(zé)人會議。
韓國緊急救市的背后是，韓國金融市場遭遇劇烈波動，上演了慘烈的“股匯雙殺”。其中，韓國股市年內(nèi)跌幅已達(dá)到28%，相比2021年6月的高點更是累計暴跌超32%；韓元亦大幅貶值，在美聯(lián)儲加息后，韓元兌美元匯率跌破1400:1的關(guān)鍵關(guān)口，本周韓元延續(xù)跌勢，目前報1美元兌1445.04韓元，創(chuàng)下2009年3月以來的最低紀(jì)錄。
英國女首相的難題
當(dāng)前，剛剛上任三周的英國女首相利茲·特拉斯(Liz Truss)，正在面對一場罕見的金融市場風(fēng)暴。
特拉斯上任以來，英國的股票、債券市場合計蒸發(fā)超過5000億美元(約合人民幣36000億元)。
具體來看，英國政府債券指數(shù)近三周累計蒸發(fā)超1700億美元，以英鎊計價的投資級債券(標(biāo)普評級為BBB及以上的公司債券)累計損失超290億美元，以英鎊計價的垃圾債券(標(biāo)普評級為BB及以下的公司債券)下跌了14億美元。
再看英國股市，作為英國經(jīng)濟晴雨表的富時350指數(shù)這段時間累計下跌4.5%，市值蒸發(fā)了超過3000億美元。
更慘烈的或許是英國外匯市場，9月26日亞洲時段，英鎊上演了出“戲劇性”、“歷史性”的下跌，當(dāng)天一度暴跌近5%，英鎊兌美元最低觸及1.03，創(chuàng)下近50年來的最低，無限接近英鎊與美元的平價位。截至發(fā)稿，英鎊兌美元匯率報1.0844，年內(nèi)貶值幅度超22%。
面對英鎊的史詩級貶值，英國天空新聞28日報道稱，英國新任財政大臣夸滕正試圖安撫市場情緒，并要求金融家不要做空英鎊。
但對此，部分全球頂級經(jīng)濟學(xué)家警告，隨著該國資產(chǎn)價格繼續(xù)下跌，英鎊的貶值可能遠(yuǎn)沒有結(jié)束。
市場人士分析稱，這次“歷史性暴跌”的直接原因是，英國政府推出減稅計劃，金額高達(dá)2200億英鎊，旨在通過減稅刺激經(jīng)濟增長。若減稅計劃按照預(yù)期實施，這將是自上世紀(jì)70年代以來最大規(guī)模的減稅。
當(dāng)?shù)貢r間9月27日，國際貨幣基金組織(IMF)首次公開回應(yīng)了英國政府新推出的減稅方案，IMF批評這些措施“沒有針對性”，不僅可能加劇英國國內(nèi)的不平等，還可能破壞貨幣政策。
美國前財政部長薩默斯更是直言，這個政策讓英國看起來像是第三世界國家，將導(dǎo)致英鎊兌美元匯率跌至平價。
值得一提的是，特拉斯一直以撒切爾主義繼承者自居，試圖效仿撒切爾夫人的減稅政策重振英國經(jīng)濟。當(dāng)?shù)貢r間27日，特拉斯親自辯護(hù)稱，在G7國家中，英國是債務(wù)水平最低的國家之一，但稅收水平卻是最高的。其進(jìn)一步表示，英國當(dāng)局最關(guān)心的事情是，鼓勵企業(yè)投資，同時幫助民眾解決稅收問題。
華爾街的重磅信號
英國、韓國或許只是全球金融市場動蕩的一個縮影，當(dāng)前全球國債市場正在經(jīng)歷數(shù)十年來最嚴(yán)重的暴跌。
近日，美國銀行的最新報告警告稱，全球政府債券市場陷入了“史上第三大債券熊市”，目前的形勢比前兩次更糟糕。
德意志銀行一項追溯到1786年數(shù)據(jù)的最新研究也顯示，在從峰值下跌20%之后，全球債市現(xiàn)在正處于76年來的首次熊市，而上一次全球債市遭遇如此慘烈的拋售潮還需要追溯至1946年，為二戰(zhàn)結(jié)束后的第2年。
其中，美國債市的拋售潮最為兇猛，9月28日亞洲交易時段，美國國債10年期收益率一度突破4%，升至2008年10月以來最高，現(xiàn)報3.737%，相較于2022年年初的1.51%，累計攀升超220個基點。
需要指出的是，債券收益率是債券價格的反向指標(biāo)，收益率上升意味著，券價下跌及債券持有人的賬面損失。
面對債券市場的史詩級暴跌，美國億萬富翁投資者、雙線資本聯(lián)合創(chuàng)始人、“新債王”杰弗里·岡拉克(Jeff Gundlach)已經(jīng)開始逆勢抄底美國國債。
當(dāng)?shù)貢r間周二凌晨，岡拉克在推特上表示，“美國國債市場今晚在反彈，我最近一直在買入。”
當(dāng)時，美國國債價格一度出現(xiàn)反彈，在周一收益率自2010年以來首次升至破3.9%后，10年期美國國債收益率一度下跌10個基點至3.813%。9月28日，10年期美國國債收益率大幅下挫32個基點至3.737%，創(chuàng)2009年以來最大跌幅。
實際上，岡拉克今年9月就建議投資者購買長期國債，他表示，目前的通縮風(fēng)險比過去兩年高得多，已經(jīng)成為更大的威脅，并暗示，美聯(lián)儲激進(jìn)的緊縮行動會造成經(jīng)濟增長放緩。
另外，摩根大通基金經(jīng)理Arjun Vij也表示，鑒于收益率處于2010年以來的高位，多數(shù)發(fā)達(dá)市場的較長期主權(quán)債券開始看起來具有吸引力。市場預(yù)期通貨膨脹將在未來幾年有所緩解，因此這類債券具有一定的吸引力。
但Arjun Vij指出，考慮到市場對各國央行進(jìn)一步大幅加息的預(yù)期，短期債券的風(fēng)險可能更高。掉期市場顯示，預(yù)計美聯(lián)儲將在11月連續(xù)第4次加息75個基點，而英國央行的加息幅度預(yù)計至少是這個數(shù)字的兩倍。
（文章來源：券商中國）
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