【環(huán)球時(shí)快訊】百億私募大佬但斌“滿(mǎn)倉(cāng)挨打”：折戟美股 旗下3只產(chǎn)品觸及預(yù)警線(xiàn)
近日，私募大佬但斌旗下3只產(chǎn)品觸發(fā)預(yù)警的消息驚動(dòng)資本市場(chǎng)。
繼巴菲特被曝單季巨虧3000億元后，國(guó)內(nèi)的資本大佬同樣日子也不好過(guò)，百億私募大佬但斌上半年清倉(cāng)踏空A股，下半年又開(kāi)始“滿(mǎn)倉(cāng)挨打”了。
5月下旬，但斌在路演中表示，今年三季度或四季度，可能會(huì)有一次“本壘打”的機(jī)會(huì)，就像2018年的年底一樣，可能會(huì)出現(xiàn)一次重大的投資機(jī)遇，屆時(shí)可能加倉(cāng)醫(yī)藥、消費(fèi)、互聯(lián)網(wǎng)等行業(yè)。
【資料圖】
實(shí)際上，但斌也的確在身體力行，二季度開(kāi)始瘋狂加倉(cāng)。財(cái)報(bào)顯示，銀河金匯東方港灣1號(hào)股票倉(cāng)位由一成猛加到九成以上，貴州茅臺(tái)仍是第一大重倉(cāng)股；另一只銀河金匯東方港灣2號(hào)基金的股票市值占比也大幅提升至77.19%，貴州茅臺(tái)占超兩成倉(cāng)位，由此可見(jiàn)，但斌仍對(duì)白酒股情有獨(dú)鐘。此外，2號(hào)基金還對(duì)港股加大了配置，前十大重倉(cāng)股中港股占據(jù)“半壁江山”。
美股下跌或是主要原因
一番殺跌追漲的操作下來(lái)，但斌旗下多個(gè)產(chǎn)品陷入套牢模式，凈值走勢(shì)在“追高”后大幅下降，有的甚至接近預(yù)警線(xiàn)和清盤(pán)線(xiàn)。
近日，但斌旗下有3只私募基金發(fā)布觸及預(yù)警線(xiàn)的通知，分別是東方港灣方遠(yuǎn)1號(hào)、2號(hào)、3號(hào)，累計(jì)凈值均跌破0.8元，即成立以來(lái)虧損超20%，若繼續(xù)下跌觸及0.7元清盤(pán)線(xiàn)，則有可能面臨清倉(cāng)風(fēng)險(xiǎn)。
對(duì)此，《華夏時(shí)報(bào)》記者聯(lián)系了東方港灣，并發(fā)送了采訪(fǎng)郵件，東方港灣相關(guān)工作人員接受記者采訪(fǎng)時(shí)表示，該消息屬實(shí)。
值得注意的是，上述觸及預(yù)警線(xiàn)的3只產(chǎn)品，此前還曾因?yàn)椤白犯呙拦稍庥龃蟮北磺婪郊w怒懟，聊天記錄在網(wǎng)上傳得沸沸揚(yáng)揚(yáng)，從而引發(fā)輿論關(guān)注。
從凈值走勢(shì)來(lái)看，東方港灣方遠(yuǎn)3號(hào)自去年2月攀升至1.36元?jiǎng)?chuàng)下新高后，一路呈下跌走勢(shì)，今年3月到5月幾乎零波動(dòng)，凈值一直維持在0.88元左右，隨后又繼續(xù)下跌，截至8月26日，最新凈值跌破0.8元警戒線(xiàn)，創(chuàng)下歷史新低，今年以來(lái)收益為-19.70%。
私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，東方港灣方遠(yuǎn)1號(hào)和2號(hào)均成立于2020年11月24日，凈值走勢(shì)與3號(hào)幾乎一致，這意味著應(yīng)該是采取了相同的投資策略。截至8月26日，3只產(chǎn)品的單位凈值均為0.7990元，今年以來(lái)收益率一直為負(fù)，成立近兩年以來(lái)虧損20.1%。
據(jù)多家媒體消息，這幾只產(chǎn)品均涉及美股投資。截至9月1日，美股已經(jīng)“四連跌”，這一輪殺跌美股損失慘重，據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，美股市值已經(jīng)蒸發(fā)近5萬(wàn)億美元。分析人士認(rèn)為，美股拖累全球市場(chǎng)走弱，或是導(dǎo)致私募基金產(chǎn)品凈值出現(xiàn)較大波動(dòng)的主要原因。
上海蘭迪律師事務(wù)所高級(jí)合伙人馬佳律師向《華夏時(shí)報(bào)》記者指出，私募產(chǎn)品因偏重美股投資而虧損，很大程度上也是風(fēng)險(xiǎn)未能有效分散的體現(xiàn)。相對(duì)于公募基金，私募規(guī)模往往較小，成長(zhǎng)的空間有限。受制于規(guī)模的發(fā)展瓶頸，私募證券投資基金對(duì)于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的分散和化解能力和效果都有相對(duì)的不足。
馬佳表示，在具體的證券投資過(guò)程中，同樣是遵循“不要把雞蛋放到一個(gè)籃子里”的基本投資邏輯，正是由于規(guī)模較小，私募證券投資基金的可選擇證券種類(lèi)就會(huì)受到較大限制，或者是每一種證券的投資額也會(huì)相對(duì)較小，在此情況下的風(fēng)險(xiǎn)分散作用也會(huì)在一定程度上打折扣。
最近3個(gè)月再次跑輸大盤(pán)
從凈值來(lái)看，最近3個(gè)月，但斌再次跑輸大盤(pán)。
截至8月底，但斌最近3個(gè)月的收益率為-4.15%，明顯跑輸于同期滬深300指數(shù)。整體來(lái)看，其掌舵的東方港灣投資旗下基金今年普遍出現(xiàn)業(yè)績(jī)虧損。
不過(guò)，時(shí)間拉長(zhǎng)來(lái)看，但斌在2020年之前發(fā)行的產(chǎn)品，大部分都處于盈利狀態(tài)，東方港灣旗下產(chǎn)品長(zhǎng)期業(yè)績(jī)依然可觀，馬拉松全球、利得漢景1期等產(chǎn)品年化收益仍在20%以上。而問(wèn)題主要集中在近兩年發(fā)行的新產(chǎn)品，尤其是今年的業(yè)績(jī)?cè)庥觥盎F盧”。
除了是投資能力方面的問(wèn)題，東方港灣的風(fēng)險(xiǎn)管控體系也備受市場(chǎng)質(zhì)疑，多只產(chǎn)品業(yè)績(jī)?nèi)绱讼禄?，是否存在風(fēng)控制度的缺陷？東方港灣相關(guān)工作人員向《華夏時(shí)報(bào)》記者表示，因?yàn)楹弦?guī)要求，我們不做回應(yīng)。
馬佳向記者分析稱(chēng)，私募基金比公募基金面臨更高的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)，私募基金的內(nèi)部風(fēng)控確面臨著更大壓力。由于業(yè)務(wù)導(dǎo)向等原因，基金公司往往是將業(yè)務(wù)前端，如投資方向的確定、具體投資證券的選擇作為工作的重點(diǎn)，而忽略了對(duì)于現(xiàn)有投資項(xiàng)目的實(shí)時(shí)監(jiān)控，是否未按要求購(gòu)買(mǎi)了需要慎重投資或不得投資的證券種類(lèi)。
（文章來(lái)源：華夏時(shí)報(bào)）
標(biāo)簽： 滿(mǎn)倉(cāng)挨打
