世界微速訊：從財報管窺碳化硅熱潮：國內(nèi)企業(yè)仍處追趕期電動車高壓化成最強動力

2022-08-31 15:37:02|

來源：財聯(lián)社作者：

在以小鵬、比亞迪為首的一眾車企帶領(lǐng)下，800V平臺加速上車，碳化硅需求風(fēng)起，市場對碳化硅關(guān)注度也愈發(fā)高漲。

如今，碳化硅滲透率究竟到了什么程度？行業(yè)布局行至何處？

(資料圖片)

《科創(chuàng)板日報》梳理了海內(nèi)外十余家家碳化硅產(chǎn)業(yè)鏈廠商的財報、調(diào)研等最新動向——包括襯底/外延片廠商Wolfspeed、天岳先進、露笑科技、民德電子；IDM公司安森美、三安光電、聞泰科技；設(shè)備商至純科技；模塊/器件公司斯達半導(dǎo)、士蘭微；以及相關(guān)客戶錦浪科技、陽光電源等，力圖一探究竟。

▌國內(nèi)廠商尚處追趕期

先說業(yè)績情況。

海外公司中，Wolfspeed及安森美的營收及凈利潤錄得較大的同比/環(huán)比增幅。同時，兩家大廠也不約而同地上調(diào)了未來營收預(yù)期。

其中，Wolfspeed 2022財年Q4營收同比增長56.7%，環(huán)比增長22%；同期凈利潤0.32億美元——這也是其剝離LED資產(chǎn)以來，首次單季度盈利；

同時，Wolfspeed將2026年營收預(yù)期較去年底提出的21億美元目標(biāo)提高30%-40%。

安森美Q2營收達20.85億美元，同比增長25%，創(chuàng)下歷史新高、超出市場預(yù)，同期凈利潤4.56億美元，同比增長147.83%。

其將2022年碳化硅營收預(yù)期上調(diào)為“同比增長3倍”，此前為增長1倍；預(yù)計到2023年，該業(yè)務(wù)收入將超過10億美元。

而從財務(wù)上來看，本土產(chǎn)業(yè)鏈尚處追趕期，營收及凈利潤規(guī)模較小。例如：

三安光電上半年凈利潤為9.32億元，同比增長5.46%，同期其主營碳化硅業(yè)務(wù)的子公司湖北三安，凈利潤0.9億元；

天岳先進則仍處于虧損狀態(tài)，上半年營收1.61億元，虧損0.73億元。

▌產(chǎn)業(yè)鏈訂單、產(chǎn)能、出貨齊增

結(jié)合產(chǎn)業(yè)鏈公司的中報、公告、調(diào)研紀(jì)要可以發(fā)現(xiàn)，今年上半年，從襯底、器件、模塊，到設(shè)備，訂單、產(chǎn)能及出貨量都在持續(xù)增長。

例如，>安森美未來3年在手的碳化硅長單金額超過40億美元，此前披露的為26億美元，金額增長近55%；

設(shè)備商至純科技表示，截至6月30日，新增訂單總額23.62億元，同比增長37.33%，其中半導(dǎo)體制程設(shè)備新增訂單8.06億元，公司來自半導(dǎo)體板塊新增業(yè)務(wù)訂單額占比達82.50%。此外，國內(nèi)幾大頭部碳化硅產(chǎn)品制造客戶已向公司訂購近40臺碳化硅相關(guān)濕法設(shè)備；

三安光電上半年碳化硅月產(chǎn)能已達6000片，碳化硅襯底已通過國際大廠驗證并實現(xiàn)銷售，碳化硅MOSFET產(chǎn)品已送樣數(shù)十家客戶驗證；

天岳先進6寸導(dǎo)電型襯底已開始大量供貨。8英寸襯底處于工藝固化、產(chǎn)品優(yōu)化階段，正為批量生產(chǎn)做最后沖刺；

民德電子表示，晶睿電子已著手準(zhǔn)備SiC外延片的生產(chǎn)工作，且已有明確意向客戶；明年，廣微集成、廣芯微電子、芯微泰克也將開展相應(yīng)SiC業(yè)務(wù)并實現(xiàn)量產(chǎn)。

▌新能源成需求主要助推劑

碳化硅訂單及收入增長動能來自何處？梳理多家器件/模塊公司、IDM廠商及下游客戶表態(tài)，新能源汽車及光伏是兩大驅(qū)動主力。

其中，新能源車方面，新能源車單車有13處零部件需使用碳化硅器件；且碳化硅也是電驅(qū)系統(tǒng)向高電壓升級的核“芯”，有望解決電動車?yán)锍探箲]及充電速度慢兩大核心痛點。

斯達半導(dǎo)透露，上半年，公司應(yīng)用于乘用車主控制器的車規(guī)級碳化硅MOSFET模塊開始大批量裝車應(yīng)用，同時新增多個碳化硅模塊的800V系統(tǒng)主電機控制器項目定點，將對2024-2030年公司相關(guān)產(chǎn)品銷售增長提供持續(xù)推動力；

聞泰科技的碳化硅產(chǎn)品也主要聚焦于800V以上的汽車高壓市場，其指出，現(xiàn)在SiC處于非常緊缺的狀態(tài)；

三安光電代工業(yè)務(wù)已與龍頭新能源汽車配套企業(yè)合作；

士蘭微也在加快SiC器件和模塊量產(chǎn)步伐，以期趕上SiC模塊在國內(nèi)新能源汽車大量使用的窗口。

而光伏領(lǐng)域中，逆變器是碳化硅的主要需求來源之一：

錦浪科技逆變器效率持續(xù)提升，公司在中報中列舉的主因之一便是“引進碳化硅新型半導(dǎo)體材料”；

陽光電源認(rèn)為，未來小功率碳化硅MOSFET將是趨勢，公司也已做好準(zhǔn)備。

▌行業(yè)擴產(chǎn)浪潮已起

需求高漲之下，產(chǎn)業(yè)鏈公司日前也在半年報/業(yè)績說明會/調(diào)研中給出了擴產(chǎn)計劃。

例如，時代電氣目前設(shè)計的碳化硅產(chǎn)線年產(chǎn)能可滿足10-12萬輛新能源車需求，未來有進一步投資計劃，對應(yīng)需求量評估“暫時在300萬輛左右”。

值得注意的是，總體來看，襯底一直是SiC行業(yè)產(chǎn)能的一大關(guān)鍵瓶頸——露笑科技就在本月的調(diào)研中表示，目前，襯底片市場供不應(yīng)求，預(yù)計2-3年內(nèi)價格都沒有下降的可能性。

在這種情況下，襯底擴產(chǎn)潮也顯得格外洶涌。

露笑科技預(yù)計，到今年年底可實現(xiàn)5000片/月的供貨能力，明年4月將達1萬片/月，明年全年產(chǎn)量可達20萬片。