全球百事通！觀債｜一季度中小銀行二級資本債、永續(xù)債發(fā)行規(guī)模放緩、成本上升
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二級資本債和永續(xù)債是近年來常見的銀行資本補充工具。Wind數據顯示，今年一季度，以城、農商行為代表的區(qū)域性銀行發(fā)行191億元二級資本債、85億元永續(xù)債，合計276億元債券用于補充資本。相比較于去年同期，今年中小銀行資本債發(fā)行節(jié)奏放緩，同比下降幅度33.89%，并創(chuàng)2019年一季度以來新低。
2019-2023年一季度區(qū)域性銀行資本債發(fā)行情況。
根據Wind數據，2019年一季度、2020年一季度、2021年一季度、2022年一季度區(qū)域性銀行發(fā)行二級資本債、永續(xù)債合計分別為120億元、346.3億元、388.7億元、417.5億元。
2019-2023年一季度區(qū)域性銀行二級資本債、永續(xù)債發(fā)行情況。
與此同時，澎湃新聞發(fā)現，在一季度信用債利差大幅收斂的同時，區(qū)域性銀行資本債券的發(fā)行成本不降反增。Wind數據顯示，今年一季度，二級資本債發(fā)行的平均票面利率為5.025%，永續(xù)債的平均票面利率為4.90%。而2022年一季度區(qū)域性銀行二級資本債發(fā)行的平均票面利率為4.5817%，永續(xù)債發(fā)行的平均票面利率為4.40%。
二級資本也叫附屬資本或補充資本，是商業(yè)銀行資本基礎中扣除核心資本之外的其他資本成份，是反映銀行資本充足狀況的指標。永續(xù)債是指沒有明確到期日或期限非常長的債券，即理論上永久存續(xù)，用于補充銀行其他一級資本。
對于今年一季度中小銀行資本債發(fā)行規(guī)模放緩，發(fā)行成本抬升的情況，招聯首席研究員、復旦大學金融研究院兼職研究員董希淼接受澎湃新聞采訪時表示，中小銀行發(fā)行資本債的成本上升和發(fā)行規(guī)模放緩實際上是一個問題，信用分層下，中小銀行二級資本債、永續(xù)債發(fā)行難度增大，所以通過抬高利率來吸引投資者，反映出中小銀行補充資本渠道狹窄的根本問題。
董希淼認為，資本補充是增強風險抵御能力的重要手段，應支持中小銀行加快建立資本補充長效機制。
“如適當調整股東資質要求，簡化審批流程，支持中小銀行引進合格股東進行增資擴股；支持中小銀行發(fā)行優(yōu)先股、永續(xù)債、可轉債、二級資本債等，對‘專精特新’中小銀行發(fā)行資本補充債券予以增信支持；不以規(guī)模論英雄，加大力度支持更多優(yōu)質中小銀行優(yōu)先上市；修訂相關辦法，為中小銀行發(fā)行金融債等獲得低成本資金提供便利?？紤]到中小銀行負債吸儲難度大、成本高，在利率市場化過程中，應發(fā)揮市場機制的作用，允許中小銀行采取更大的利率浮動幅度，同時加強對金融機構的引導和監(jiān)管，維持存貸款市場良好的競爭秩序。此外，拓寬中小銀行不良資產處置渠道，減輕發(fā)展包袱?！倍ｍ嫡f。
（文章來源：澎湃新聞）
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