環(huán)球今熱點(diǎn)：觀債｜一周內(nèi)3家中小銀行不行使二級資本債贖回選擇權(quán)
一周之內(nèi)，三家中小銀行選擇不贖回二級資本債引發(fā)關(guān)注。
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3月15日，安徽太和農(nóng)商行和營口銀行先后發(fā)布公告不贖回二級資本債。具體來看，安徽太和農(nóng)商行公告，決定不行使“18太和農(nóng)商二級01”贖回選擇權(quán)，該債發(fā)行總額為1億元，未贖回部分債券利率為5.80%。營口銀行公告，決定不行使“18營口銀行二級01”贖回選擇權(quán)，該債發(fā)行總額5億元，未贖回票息5%。
值得一提的是，3月10日，煙臺農(nóng)商行也發(fā)布公告稱，發(fā)行人本期不行使“18煙臺農(nóng)商二級01”贖回選擇權(quán)，未贖回部分債券利率5.80%，發(fā)行總額3億元。
“18太和農(nóng)商二級01”目前債項(xiàng)評級為A+級，“18營口銀行二級01”目前債項(xiàng)評級為AA級，“18煙臺農(nóng)商二級01債”目前債項(xiàng)評級為A級。
二級資本債和永續(xù)債是近年來常見的銀行資本補(bǔ)充工具。二級資本也叫附屬資本或補(bǔ)充資本，是商業(yè)銀行資本基礎(chǔ)中扣除核心資本之外的其他資本成份，是反映銀行資本充足狀況的指標(biāo)。
根據(jù)《商業(yè)銀行資本管理辦法(征求意見稿)》，發(fā)行人需要在滿足銀監(jiān)部門批準(zhǔn)并滿足下述條件的前提下行使贖回權(quán)：(1)使用同等或更高質(zhì)量的資本工具替換被贖回的工具，并且只有在收入能力具備可持續(xù)性的條件下才能實(shí)施資本工具的替換；(2)或者行使贖回權(quán)后的資本水平仍明顯高于銀保監(jiān)會規(guī)定的監(jiān)管資本要求。
對于三家中小銀行選擇不贖回二級資本債的行為，業(yè)內(nèi)人士在接受澎湃新聞采訪時(shí)表示，原因可能與少數(shù)銀行資本充足率有關(guān)?！岸壻Y本債是銀行補(bǔ)充資本常用工具，贖回可能導(dǎo)致少數(shù)銀行的資本充足不符合監(jiān)管指標(biāo)要求，少數(shù)銀行如果不行使對二級資本債的贖回權(quán)，必定會引發(fā)市場對其資本充足率吃緊的一定擔(dān)憂、猜測。”
“一般來說，二級資本債發(fā)行利率相對高，如果少數(shù)銀行盈利良好，不良率低位，少數(shù)銀行有動力發(fā)行新的成本低債券繼續(xù)贖回置換?！鄙鲜鰳I(yè)內(nèi)人士進(jìn)一步表示。
對于煙臺農(nóng)商行不贖回二級資本債的行為，國金證券固收首席分析師樊信江認(rèn)為，原因主要在以下兩點(diǎn)：銀行資本充足率較低且關(guān)注類貸款比率較高，贖回后資本充足率低于監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)或是不贖回的主因；銀行盈利能力惡化、新發(fā)成本較高，面臨一定的再融資壓力。
“考慮到近期銀行風(fēng)險(xiǎn)分類監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)一步細(xì)化，未來需重點(diǎn)警惕不良+關(guān)注類貸款比率已經(jīng)較高的弱資質(zhì)城農(nóng)商行?！狈沤赋?。
這三家中小銀行經(jīng)營情況如何？營口銀行目前暫未披露最新的經(jīng)營數(shù)據(jù)。聯(lián)合資信評估股份有限公司關(guān)于營口銀行股份有限公司2022年跟蹤評級的公告顯示，根據(jù)營口銀行反饋，按照遼寧省城商行改革部署，營口銀行改革工作仍在推進(jìn)過程中，相關(guān)內(nèi)部程序暫未履行完成，故延緩信息披露。
另外兩家農(nóng)商行披露的信息顯示，截至2022年9月末，太和農(nóng)商行的資產(chǎn)總額為300.85億元。去年前三季度，太和農(nóng)商行的營業(yè)收入為5.43億元，同比增長12.66%；凈利潤為1.45億元，同比增長30.63%。截至2022年6月末，太和農(nóng)商行的核心一級資本充足率、一級資本充足率、資本充足率分別為9.44%、9.44%、11.2%。
截至2022年9月末，煙臺農(nóng)商行資產(chǎn)總額為581.34億元。去年前三季度，煙臺農(nóng)商行的營業(yè)收入為6.92億元，同比下降13.72%；凈利潤為1.60億元，同比下降21.18%。截至2022年9月末，煙臺農(nóng)商行的核心一級資本充足率、一級資本充足率、資本充足率分別為9.15%、9.15%、10.87%。
（文章來源：澎湃新聞）
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