2022年已經(jīng)收官，2023年A股行情即將到來(lái)。

(相關(guān)資料圖)

“從全球大類資產(chǎn)配置來(lái)看，2023年A股和港股有望跑贏美股、歐股，因?yàn)闅W美經(jīng)濟(jì)都面臨著陷入衰退的風(fēng)險(xiǎn)，特別是經(jīng)過(guò)了2022年暴力加息之后，美國(guó)的基準(zhǔn)利率已經(jīng)提到了4.5%左右，歐洲面臨著歐債危機(jī)之后帶來(lái)的一系列問(wèn)題，歐洲經(jīng)濟(jì)增速也比較低迷，根據(jù)美林時(shí)鐘，在經(jīng)濟(jì)增速陷入到衰退的風(fēng)險(xiǎn)加大的情況之下，股票市場(chǎng)往往表現(xiàn)比較差?！鼻昂ｉ_(kāi)源基金首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家楊德龍認(rèn)為，歐美股市在2023年可能還是以調(diào)整為主，A股和港股則迎來(lái)結(jié)構(gòu)性牛市，形成比較強(qiáng)的賺錢效應(yīng)。

對(duì)于普通投資者而言，如何把握“賺錢效應(yīng)”呢？各家券商每月初推薦的金股組合或許是一個(gè)不錯(cuò)的借鑒。作為“牛市旗手”的券商來(lái)說(shuō)，他們對(duì)于2023年1月行情以及個(gè)股的研判，就顯得更加引人注意。

截至2023年1月2日，據(jù)時(shí)代周報(bào)不完全統(tǒng)計(jì)，共有28家券商公布了今年1月的金股組合名單，剔除重復(fù)之后，推薦標(biāo)的共計(jì)227個(gè)，其中，中國(guó)中免(601888.SH)被7家券商共同推薦，還有9只股票被至少4家券商推薦。

值得注意的是，在28家券商推薦的金股組合中，消費(fèi)板塊獲得了絕大部分券商的關(guān)注。

去年“最牛金股”漲幅翻三倍

從已經(jīng)過(guò)去的2022年12月，共計(jì)有49家券商研究所推薦了352只標(biāo)的股票，其中53只是創(chuàng)業(yè)板股票、41只是科創(chuàng)板股票，另有7只剛干股股票。

就收益率而言，根據(jù)每市的數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，國(guó)元證券、西部證券、中國(guó)銀河證券、東莞證券和平安證券的金股組合收益位列2022年12月的前五名，分別是7.378%、2.55%、0.94%、0.80%和0.37%。

時(shí)代周報(bào)記者注意到，在49家券商研究所去年12月推薦的352只標(biāo)的股票中，當(dāng)月漲幅最大的是國(guó)元證券推薦的迎駕貢酒(603198.SH)，達(dá)到31.34%；其次是財(cái)通證券推薦的福瑞股份(300049.SZ)，漲幅為27.77%；第三名是浙商證券推薦的口子窖(603589.SH)，漲幅達(dá)到22.70%。

對(duì)于當(dāng)時(shí)推薦迎駕貢酒的理由，國(guó)元證券只有三點(diǎn)，“1、安徽消費(fèi)場(chǎng)景再次率先改善。2、洞藏系列滲透率提升、洞20提價(jià)。3、性價(jià)比進(jìn)一步提升。”

從單月表現(xiàn)看，中泰證券2022年7月推薦的申菱環(huán)境(301018.SZ)以93.99%的單月漲幅位列全年金股月度漲幅榜第一。

縱觀全年行情，根據(jù)每市的數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，中航證券、東方財(cái)富證券、財(cái)通證券所推薦的券商金股組合成為2022年的前三名。其中，中航證券推薦的寶明科技(002992.SZ)以313.56%的年漲幅拔得頭籌。

2022年7月1日，中航證券研究員劉牧野發(fā)布了《寶明科技點(diǎn)評(píng)報(bào)告：新起點(diǎn)再出發(fā)進(jìn)軍智能座艙》。在該報(bào)告中，劉牧野認(rèn)為，寶明科技“受全球手機(jī)銷量下滑，手機(jī)面板行業(yè)景氣度下降的影響，業(yè)績(jī)短期承壓。隨著公司主動(dòng)降低手機(jī)端收入，開(kāi)拓車載顯示業(yè)務(wù)，公司有望憑借豐富的技術(shù)儲(chǔ)備，廣闊的汽車客戶資源，實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)回暖。預(yù)計(jì)公司2022年-2024年分別實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)0.20億元、0.78億元、1.45億元”，并且給予了“首次買入評(píng)級(jí)”。

研報(bào)披露當(dāng)日，寶明科技的收盤價(jià)為14.83元，此后一路上漲至11月29日的71.71元，最終年末報(bào)收55.50元，全年股價(jià)漲幅達(dá)到313.56%。

對(duì)于2023年1月行情，中航證券的觀點(diǎn)認(rèn)為，橫向來(lái)看當(dāng)前股市相對(duì)債市吸引力較大，縱向觀察過(guò)去十年數(shù)據(jù)主要指數(shù)及大部分行業(yè)估值已調(diào)整至歷史較低區(qū)間。“目前A股估值具有較大吸引力，當(dāng)前位置介入機(jī)會(huì)大于風(fēng)險(xiǎn)?！?/p>

中國(guó)中免成券商1月主推品種

截至2023年1月2日，據(jù)時(shí)代周報(bào)不完全統(tǒng)計(jì)，共有28家券商公布了今年1月的金股組合名單，剔除重復(fù)之后，推薦標(biāo)的共計(jì)227只股票，其中，中國(guó)中免被財(cái)通證券、光大證券、華安證券、平安證券、太平洋證券、招商證券、中國(guó)銀河證券等7家券商共同推薦。

對(duì)于中國(guó)中免，華安證券的推薦理由是“1、先發(fā)優(yōu)勢(shì)+政策紅利，規(guī)模躍居全球第一；2、規(guī)模效應(yīng)筑核心壁壘，正反饋下持續(xù)夯實(shí)競(jìng)爭(zhēng)力；3、短期海南疫情好轉(zhuǎn)免稅彈性復(fù)蘇，?？趪?guó)際免稅城落地打開(kāi)增長(zhǎng)空間?！?/p>

中國(guó)銀河證券社服行業(yè)分析師顧熹閩認(rèn)為，中國(guó)中免在“疫情放寬背景下，公司業(yè)績(jī)修復(fù)彈性、確定性均強(qiáng)”，同時(shí)，考慮中國(guó)中免“未來(lái)2-3年在海南仍有綜合體項(xiàng)目投產(chǎn)，以及國(guó)人市內(nèi)免稅店政策等催化仍存，公司中長(zhǎng)期成長(zhǎng)看點(diǎn)仍多，維持‘推薦’評(píng)級(jí)?！?/p>

在28家券商推薦的227只股票(剔除重復(fù))中，至少還有三只股票分別受到了5家券商的聯(lián)合推薦，例如，中信建投證券、開(kāi)源證券、國(guó)聯(lián)證券、東興證券、中銀證券推薦了陽(yáng)光電源(300274.SZ)；國(guó)信證券、西部證券、華安證券、招商證券、中銀證券推薦了順豐控股(002352.SZ)；還有德邦證券、光大證券、國(guó)信證券、申萬(wàn)宏源證券、信達(dá)證券推薦了騰訊控股(00700.HK)。

除去騰訊控股之外，對(duì)于港股的推薦上，光大證券在2023年1月還推薦了新東方在線(01797.HK)、上海復(fù)旦(01385.HK)、金蝶國(guó)際(00268.HK)和安踏體育(02020.HK)；國(guó)聯(lián)證券推進(jìn)了港交所(00388.HK)，開(kāi)源證券推薦了美團(tuán)-W(03690.HK)、中泰證券推薦了福壽園(01448.HK)以及中銀證券推薦了心動(dòng)公司(02400.HK)。

另外，在2023年1月，平安銀行(000001.SZ)、光峰科技(688007.SH)、瀘州老窖(000568.SZ)、寧波銀行(002142.SZ)、兆訊傳媒(301102.SZ)和衛(wèi)星化學(xué)(002648.SZ)分別獲得了4家券商的推薦。

時(shí)代周報(bào)記者注意到，2023年1月的券商金股組合中，消費(fèi)板塊成為大部分券商的關(guān)注重點(diǎn)；其次，金融地產(chǎn)板塊也開(kāi)始被重視，尤其是中小銀行；第三，原本火熱的新能源板塊，不再受到多數(shù)券商的青睞，例如寧德時(shí)代(300750.SZ)目前僅獲得了兩家券商的推薦。

中金公司的研報(bào)觀點(diǎn)認(rèn)為，當(dāng)前A股仍處于較好的布局期，隨著疫情影響逐步消退、中國(guó)增長(zhǎng)走向?qū)嵸|(zhì)性復(fù)蘇，市場(chǎng)有望在今年迎來(lái)趨勢(shì)性投資機(jī)會(huì)。配置方面，“我們建議短期要緊跟政策邊際變化節(jié)奏來(lái)配置，如地產(chǎn)鏈條、受疫情影響的消費(fèi)板塊。中期仍然是根據(jù)景氣程度以及產(chǎn)業(yè)政策支持方向來(lái)把握產(chǎn)業(yè)升級(jí)與消費(fèi)升級(jí)的主線。”

信達(dá)證券首席策略分析師樊繼拓認(rèn)為，經(jīng)歷過(guò)景氣度牛市后，部分投資者可能會(huì)有個(gè)誤區(qū)，股市的大部分上漲是景氣度改善驅(qū)動(dòng)的。由此導(dǎo)致，部分投資者雖然認(rèn)可現(xiàn)在是底部區(qū)域，但是想等消費(fèi)和房地產(chǎn)銷售的數(shù)據(jù)改善后，再繼續(xù)增加倉(cāng)位?！拔覀冋J(rèn)為，這一想法可能是錯(cuò)誤的，因?yàn)?019-2021年的牛市，雖然有大量的行業(yè)景氣度改善，但指數(shù)主要上漲是在2019年Q1和2020年6-7月，分別是盈利改善的左側(cè)和最初期，如果等到數(shù)據(jù)改善再大幅加倉(cāng)，可能已經(jīng)錯(cuò)過(guò)了牛市漲幅的1/3-1/2.特別是考慮到這一次基本面邊際變化最大的是價(jià)值股，更應(yīng)該左側(cè)，而不是數(shù)據(jù)兌現(xiàn)的右側(cè)。短期來(lái)看，最近1個(gè)季度，房地產(chǎn)、疫情、消費(fèi)等政策發(fā)生了較大的變化，指數(shù)的反轉(zhuǎn)已經(jīng)展開(kāi)。過(guò)去1年比較有效的熊市思維(利多兌現(xiàn)就離場(chǎng))可能失效，建議轉(zhuǎn)入牛市或震蕩市思維，利空不出現(xiàn)，即建議持有?！?/p>

（文章來(lái)源：時(shí)代周報(bào)）