焦點(diǎn)滾動(dòng):快遞出清:韻達(dá)避無可避?
出品/新熵
作者/樟稻
(資料圖)
很大程度上,極兔的出現(xiàn)對(duì)國(guó)內(nèi)快遞行業(yè)的發(fā)展,造成了深遠(yuǎn)的影響。
譬如市場(chǎng)集中度。2020年下半年,國(guó)內(nèi)快遞市場(chǎng)集中度明顯下降,主要原因是極兔等新入局者的快速擴(kuò)張;但從2021年以來,市場(chǎng)集中度重新企穩(wěn),主要原因則是極兔完成對(duì)百世快遞業(yè)務(wù)的收購(gòu)。
此次收購(gòu)?fù)瓿珊?,?guó)內(nèi)快遞行業(yè)的新格局變?yōu)?“三通一達(dá)一兔+京東和順豐”。但顯然,這并不是終局,未來還會(huì)有進(jìn)一步的變化,部分快遞公司仍有被出清的風(fēng)險(xiǎn)。
參照美國(guó)快遞行業(yè)的發(fā)展歷史就會(huì)發(fā)現(xiàn),中國(guó)快遞行業(yè)已經(jīng)開始出現(xiàn)大型同業(yè)并購(gòu)及多元化并購(gòu),行業(yè)勢(shì)必將由集中階段向寡頭壟斷階段邁進(jìn)。
那么,誰會(huì)是下一個(gè)被出清的玩家?
近日,因配送延遲、派送異常,韻達(dá)快遞多次引發(fā)熱議。輿論發(fā)酵之下,官博發(fā)布澄清公告,稱派件延遲的情況主要由于人手不足造成,網(wǎng)點(diǎn)積壓的快件絕大多數(shù)已得到及時(shí)清理,近日將全部清理完畢。
不過,針對(duì)網(wǎng)點(diǎn)關(guān)閉數(shù)量的否認(rèn)和時(shí)效延遲解釋,市場(chǎng)并不買賬。公告發(fā)布后,不少用戶仍然在對(duì)韻達(dá)快遞配送速度慢、丟件頻發(fā)、投訴渠道不暢通等問題進(jìn)行投訴。而在C端的投訴之外,從業(yè)務(wù)量增速、市占率以及利潤(rùn)表現(xiàn)來看,韻達(dá)同樣表現(xiàn)不佳。
韻達(dá)會(huì)成為最先掉隊(duì)的那一個(gè)嗎?
聶騰云不再低調(diào)
眾所周知,桐廬改變了中國(guó)快遞業(yè)的格局。這塊曾經(jīng)只是窮鄉(xiāng)僻壤的土地,孕育了一批企業(yè)家,及一手創(chuàng)辦和管理的快遞企業(yè)數(shù)千余家,占據(jù)了全國(guó)市場(chǎng)的半壁江山。
而在“桐廬幫”中,聶騰飛、聶騰云兩兄弟則是當(dāng)之無愧的靈魂人物。
1989年,聶騰飛在一位外國(guó)朋友的啟發(fā)下,于杭州開辦了首家私人快遞公司——盛通公司(現(xiàn)在的申通快遞)。在供需失衡之下,申通快遞快速發(fā)展壯大。
在這一階段,聶騰云邊上學(xué)邊送郵件,其大學(xué)就讀于浙江商業(yè)職業(yè)技術(shù)學(xué)院。期間,他與同學(xué)陳立英相戀,畢業(yè)后結(jié)為夫妻。1995年,二人一同進(jìn)入了哥哥聶騰飛創(chuàng)辦的申通。
當(dāng)兄弟倆聯(lián)手想要干一番更大的事業(yè)時(shí),意外卻不期而至。1998年,聶騰飛乘坐一輛白色桑塔納去寧波,遭遇車禍不幸去世。于是,申通由其嫂子陳小英和陳小英的哥哥陳德軍接手。
經(jīng)過多番考慮,為人低調(diào)的聶騰云決定離開申通,自立門戶。隨后,他于1999年8月8日在上海創(chuàng)辦韻達(dá),又重新殺入快遞業(yè)。據(jù)陳立英回憶,韻達(dá)在上海創(chuàng)辦之時(shí)只有300平方米的場(chǎng)地,僅有三十多名員工,運(yùn)輸工具只有自行車、摩托車,幾乎沒有機(jī)器設(shè)備,不得不使用手工操作、手工計(jì)費(fèi)。
“韻達(dá)從1999年到2009年這10年間,在上海搬了七次家,當(dāng)時(shí)的增長(zhǎng)率每年都超過100%……我和我的先生創(chuàng)業(yè)開始也是一直住在公司宿舍,住了整整十年?!?/p>
彼時(shí),由于同期的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手圓通、中通、匯通的創(chuàng)始人都來自桐廬縣,相似的DNA讓民營(yíng)快遞業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)變得十分殘酷。好在,經(jīng)過聶騰云數(shù)年的苦心經(jīng)營(yíng),韻達(dá)終在行業(yè)占得一席之地。
2016年,韻達(dá)迎來一個(gè)重要轉(zhuǎn)折點(diǎn)。7月發(fā)表公告,擬作價(jià)180億元借殼新海股份上市,成為繼順豐、申通以及圓通之后第四家擬借殼上市的快遞公司。交易完成后,聶騰云、陳立英夫婦也隨即走上臺(tái)前。
進(jìn)入資本市場(chǎng)后,韻達(dá)創(chuàng)始人聶騰云也如往常一般低調(diào)。某種程度上,這又是一個(gè)順豐王衛(wèi)式的人物——從不接受采訪,習(xí)慣隱身,但卻不容忽視。
為數(shù)不多的一次公開露面在2017年,杭州舉行的全球智慧物流峰會(huì)上,主持人問當(dāng)時(shí)在座的“四通一達(dá)”老板“臺(tái)上最佩服誰”,圓通、韻達(dá)、百世、中通的老板給出的答案是“全部”,唯獨(dú)申通董事長(zhǎng)的陳德軍寫的是“聶騰云”。
即便如此,聶騰云在韻達(dá)上市之后卻愈發(fā)“神隱”。2020年9月22日,韻達(dá)股份發(fā)布公告顯示,董事會(huì)審議通過了《關(guān)于聘任聯(lián)席董事長(zhǎng)的議案》,選舉陳立英為聯(lián)席董事長(zhǎng),協(xié)助董事長(zhǎng)聶騰云開展日常經(jīng)營(yíng)管理及履行部分工作職能。
上市公司聯(lián)席董事長(zhǎng)一職不可不謂關(guān)鍵,實(shí)際上,陳立英高調(diào)登臺(tái)早有征兆。2020年7月30日,在淘寶電商直播活動(dòng)中,韻達(dá)整合各方資源參與其中,陳立英親自出馬為韻達(dá)代言,試水直播帶貨。這也與聶騰云的低調(diào)作風(fēng)形成鮮明對(duì)比。
然而,2023年的聶騰云卻一改昔日常態(tài),新年伊始先后到韻達(dá)北京西城區(qū)前海網(wǎng)點(diǎn)、朝陽(yáng)區(qū)東直門網(wǎng)點(diǎn)走訪。事出反常必有妖,這似乎也側(cè)面反映了韻達(dá)來到了危機(jī)時(shí)刻。
韻達(dá)失速
近期除中通之外,通達(dá)系以及順豐陸續(xù)公布了2022年業(yè)績(jī)預(yù)告。通過橫向?qū)Ρ人募业臉I(yè)績(jī)情況,可以看到正在加速分化的趨勢(shì)。
先看利潤(rùn)。其中,圓通速遞預(yù)計(jì)2022年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)39.2億元,同比增長(zhǎng)86.34%;申通快遞業(yè)績(jī)突破最大,預(yù)計(jì)2022年全年盈利2.6億元至3.3億元,比上年增128.59%至136.29%,同比扭虧為盈;順豐控股預(yù)計(jì)2022 年實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)60.5-62.5 億元,同比增長(zhǎng)42%-46%。
與之對(duì)比,韻達(dá)股份預(yù)計(jì)2022 年實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)13.1-15.0 億元,同比下降11%-同比增長(zhǎng)2%。也就是說,韻達(dá)股份是多家快遞公司中唯一凈利潤(rùn)增速下限為負(fù)的公司。
韻達(dá)的失速同樣表現(xiàn)在業(yè)務(wù)量上。據(jù)《界面》梳理的月度數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn),在同行業(yè)務(wù)量保持穩(wěn)定的同時(shí),韻達(dá)2022年完成業(yè)務(wù)量176.09億票,同比下降4.31%。
其中,有8個(gè)月的業(yè)務(wù)量都出現(xiàn)了同比負(fù)增長(zhǎng)的情況,有4個(gè)月的下滑幅度超過10%(4月份同比下滑19.37%,10月份下滑11.6%,11月份同比下滑21.4%,12月份同比下滑18.46%)。
對(duì)比2022年全年快遞票件業(yè)務(wù)量數(shù)據(jù),中通完成業(yè)務(wù)量243.9億票,圓通為174.79億票,申通為129.48億票,順豐為110.73億票。可以發(fā)現(xiàn),韻達(dá)艱難守住了行業(yè)第二,而距離圓通只有不到2億票差距。
反映到市占率上,2022年韻達(dá)、圓通、申通、順豐約為15.92%、15.81%、11.71%、10.03%。參照2021年數(shù)據(jù),除了韻達(dá)掉了1%,其余企業(yè)均有所增長(zhǎng)。總的來說,從業(yè)務(wù)量增速、市占率以及利潤(rùn)表現(xiàn)來看,韻達(dá)股份已出現(xiàn)掉隊(duì)跡象。
對(duì)于業(yè)務(wù)量和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)同比下降,韻達(dá)給出的解釋是受國(guó)內(nèi)疫情多發(fā)散發(fā)等超預(yù)期因素干擾,物流暢通和供應(yīng)鏈穩(wěn)定受到?jīng)_擊,以及國(guó)際環(huán)境更趨復(fù)雜,促使石油等大宗能源價(jià)格在一段期間內(nèi)上行造成的成本提升。
但針對(duì)近期的負(fù)面新聞,有接近韻達(dá)的知情人士表示,韻達(dá)依賴加盟模式,總部不能實(shí)際掌握“財(cái)權(quán)、人權(quán)”,爆發(fā)類似風(fēng)波的風(fēng)險(xiǎn)仍在。
如果更深究的話,造成韻達(dá)不堪重負(fù)的原因可以歸咎于被熱議的網(wǎng)點(diǎn)倒閉一事。
盡管官方有所否認(rèn),但根據(jù)韻達(dá)財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示,截至2021年底,韻達(dá)快遞服務(wù)網(wǎng)點(diǎn)數(shù)量為32274個(gè),而2022年半年報(bào)中這一數(shù)字為29844個(gè),僅半年就減少了二千多個(gè),而加盟商半年則減少了45個(gè)。
事實(shí)上,韻達(dá)與加盟網(wǎng)點(diǎn)之間的矛盾,本就是一個(gè)歷史遺留問題。
此前在2003年7月,韻達(dá)部分高管和加盟商叛變,轉(zhuǎn)投當(dāng)時(shí)剛成立不久的匯通快遞(后被百世集團(tuán)收購(gòu)),意圖快速斬?cái)囗嵾_(dá)總部和其他各地之間的聯(lián)系,讓其業(yè)務(wù)陷入停擺,繼而快速取代其在全國(guó)的快遞網(wǎng)絡(luò)。
幸虧在聶騰云的舅舅周柏根的主持之下,歷經(jīng)兩三個(gè)月,直到2003年10月韻達(dá)的危機(jī)總算解除。
但好巧不巧,2022年的疫情再次加重了韻達(dá)網(wǎng)點(diǎn)經(jīng)營(yíng)波動(dòng)問題。據(jù)圓通離職人員透露,2022年4月因山西疫情事件受到打擊,導(dǎo)致韻達(dá)以及與韻達(dá)有共配關(guān)系的快遞全部停止。
所謂共配模式,即當(dāng)?shù)氐募用松坦竟餐用硕嗉铱爝f,比如同時(shí)加盟中通、韻達(dá)以及申通,非總部層面制定總體共配體系。當(dāng)某家快遞公司在共配系統(tǒng)中派費(fèi)下降,加盟商在同等派送的情況下會(huì)優(yōu)先保證派費(fèi)高的快遞派送。
由于韻達(dá)共配體系的停滯,導(dǎo)致成本提升,而山西疫情事件對(duì)于韻達(dá)的影響將持續(xù)超過6個(gè)月。該事件導(dǎo)致韻達(dá)快遞降價(jià),對(duì)網(wǎng)絡(luò)穩(wěn)定性也產(chǎn)生一定的影響。
快遞出清,避無可避
西南證券在《快遞行業(yè)終局推演》中,將快遞行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)特性概括為有限政策監(jiān)管下非典型差異化的雙邊網(wǎng)絡(luò)的同邊負(fù)效應(yīng)競(jìng)爭(zhēng),并從網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)、差異化能力及政策管制強(qiáng)度三方面特征出發(fā),與國(guó)內(nèi)較成熟的電商、白電(空調(diào))做對(duì)比。
在行業(yè)網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)強(qiáng)度上,電商>快遞>白電;在差異化能力上,白電>電商>快遞;在政策監(jiān)管強(qiáng)度上,電商>快遞>白電;最終結(jié)果體現(xiàn)為集中度 CR3:電商(當(dāng)下 88.3%)>快遞(終局)>白電(當(dāng)下 66%),終局時(shí)期快遞規(guī)模集中度 CR3 有望達(dá) 85%。行業(yè)前三都將得到市占率的提升,龍一達(dá)35%,龍二25%,龍三25%。
且從長(zhǎng)期看,參考美日兩國(guó)當(dāng)下的快遞業(yè)格局,“2+1+X”最大概率形成行業(yè)穩(wěn)態(tài)格局(“2”體現(xiàn)為兩家民營(yíng)快遞龍頭,“X”代表可能出現(xiàn)的電商資本系快遞)。
眼下,價(jià)格戰(zhàn)作為快遞行業(yè)市場(chǎng)出清的有效方式,因?yàn)檎呦拗频脑?,被階段性叫停。但對(duì)此,嘉實(shí)物流產(chǎn)業(yè)基金經(jīng)理肖覓曾表示,“價(jià)格戰(zhàn)未來一定還會(huì)有,是不是因?yàn)檎咴蛑棺×?,也很難說……價(jià)格戰(zhàn)仍是這些企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的重要手段,未來仍然不排除有價(jià)格戰(zhàn)的風(fēng)險(xiǎn)。”
也就是說,快遞行業(yè)從集中階段向寡頭壟斷階段邁進(jìn)是必然的。
對(duì)于未來的整合方向,有行業(yè)資深投資人認(rèn)為可能是 “通達(dá)系繼續(xù)被外部企業(yè)并購(gòu)”,譬如阿里;另一個(gè)可能則是順豐去并購(gòu)其他快遞企業(yè),最不可能的就是通達(dá)系內(nèi)部的整合,因?yàn)榫W(wǎng)點(diǎn)和客戶重合度極高,合并網(wǎng)絡(luò)的意義并不大。
無論如何,行業(yè)整合的方向一定是“強(qiáng)吃弱”。
目前,在行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)如此激烈的情況下,隨時(shí)會(huì)有一些快遞公司因?yàn)楦鞣N各樣的原因掉隊(duì),比如經(jīng)營(yíng)上層面的失誤,丟掉市場(chǎng)份額等。而由于規(guī)模經(jīng)濟(jì)的競(jìng)爭(zhēng)非常殘酷,一旦掉隊(duì)就很難再度跟上。從這個(gè)角度來看,韻達(dá)或會(huì)成為接下來出清的優(yōu)先選項(xiàng)。