世界熱點評！外資凈買入境內(nèi)股票創(chuàng)單月歷史新高 人民幣升值與資本流入有望形成正反饋
2023年我國外匯市場開局良好。1月銀行結(jié)售匯繼續(xù)保持順差格局，且外資凈買入境內(nèi)股票創(chuàng)單月歷史新高，中國市場的吸引力再度彰顯。
15日，國家外匯管理局公布2023年1月銀行結(jié)售匯和銀行代客涉外收付款數(shù)據(jù)。2023年1月，銀行結(jié)匯11913億元人民幣，售匯11744億元人民幣。按美元計值，2023年1月，銀行結(jié)匯1753億美元，售匯1728億美元。
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2023年1月，銀行代客涉外收入30295億元人民幣，對外付款27907億元人民幣。按美元計值，2023年1月，銀行代客涉外收入4457億美元，對外付款4105億美元。
“1月份，企業(yè)、個人等非銀行部門涉外收支順差351億美元，環(huán)比增長52%；銀行結(jié)售匯順差25億美元，綜合考慮其他供求因素，境內(nèi)外匯市場供求基本平衡?？傮w看，2023年外匯市場開局良好，市場主體預(yù)期平穩(wěn)，各類交易理性有序?！眹彝鈪R管理局副局長、新聞發(fā)言人王春英表示，1月我國跨境資金流動穩(wěn)定，境內(nèi)外匯供求保持基本平衡。
具體來看，貨物貿(mào)易、外商直接投資等跨境資金凈流入繼續(xù)發(fā)揮基本盤作用，境外投資者對境內(nèi)股票投資創(chuàng)歷史新高。1月份，貨物貿(mào)易涉外收支順差387億美元，環(huán)比增長9%，處于歷史高位；外商直接投資資金凈流入保持相對穩(wěn)定。隨著我國優(yōu)化疫情防控措施，穩(wěn)增長各項政策措施效果逐步顯現(xiàn)，經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)回升態(tài)勢進(jìn)一步鞏固，外資積極參與境內(nèi)股票市場，1月凈買入境內(nèi)股票277億美元，創(chuàng)單月歷史新高。
展望未來，王春英表示，我國經(jīng)濟(jì)長期向好的基本面不會改變，國際貨幣基金組織預(yù)期今年中國經(jīng)濟(jì)仍將是拉動全球經(jīng)濟(jì)的主要引擎，人民幣資產(chǎn)吸引力進(jìn)一步增強(qiáng)，跨境資金流動保持穩(wěn)定的基礎(chǔ)更加穩(wěn)固。同時，主要發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體貨幣政策緊縮幅度及其外溢影響有所緩和。綜合來看，我國外匯市場更有基礎(chǔ)也更有條件繼續(xù)保持平穩(wěn)運(yùn)行。
內(nèi)外利好共振 外資一致看多中國資產(chǎn)
近日，國際貨幣基金組織更新《世界經(jīng)濟(jì)展望報告》，大幅上調(diào)今年中國經(jīng)濟(jì)增長預(yù)期至5.2%，認(rèn)為中國優(yōu)化調(diào)整防疫政策等因素將改善中國和全球經(jīng)濟(jì)增長前景。不只是IMF，大型國際金融機(jī)構(gòu)也紛紛上調(diào)2023年中國經(jīng)濟(jì)增長預(yù)期：摩根士丹利從5%上調(diào)至5.7%，高盛集團(tuán)從4.5%上調(diào)至5.5%，野村證券從4.8%上調(diào)至5.3%。摩根大通、瑞銀集團(tuán)、德意志銀行等同樣都上調(diào)了對中國經(jīng)濟(jì)的預(yù)期。
“2023 年，國際上的逆風(fēng)或?qū)⑾喈?dāng)強(qiáng)勁，歐美經(jīng)濟(jì)衰退或難避免。與之形成對比的是，中國將延續(xù)積極的財政政策，穩(wěn)健的貨幣政策將精準(zhǔn)有力，以提振中國經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，有望成為全球經(jīng)濟(jì)的重要增長引擎?！痹蛑袊敻还芾聿靠偨?jīng)理梁大偉日前在以“2023年全球市場展望”為主題的線上采訪中表示。
德意志銀行大中華區(qū)宏觀策略主管劉立男在線上會議中也表示，今年中國宏觀經(jīng)濟(jì)的主旋律是風(fēng)險偏好回升，經(jīng)濟(jì)回歸常態(tài)化，目前預(yù)測2023年中國經(jīng)濟(jì)增速會達(dá)到6%左右。隨著中國經(jīng)濟(jì)恢復(fù)至常態(tài)化，整體金融風(fēng)險進(jìn)一步趨于穩(wěn)定，加上支持經(jīng)濟(jì)增長改革措施的出臺，經(jīng)濟(jì)中長期增長的韌性會進(jìn)一步提升。這些利好因素使得我們看多今年中國資產(chǎn)的表現(xiàn)。
瑞信中國證券研究主管黃翔在瑞信2023年度策略報告中指出，目前A股正處于多年以來的底部，預(yù)計MSCI中國指數(shù)、恒生指數(shù)、滬深300指數(shù)2023年均存在20%以上的上漲空間。
2023年看多中國資產(chǎn)已經(jīng)成為不少外資的共識。美國銀行近期對基金經(jīng)理的調(diào)查顯示，91%的基金經(jīng)理預(yù)計中國經(jīng)濟(jì)走勢將更加強(qiáng)勁。另一項針對亞洲基金經(jīng)理的調(diào)查顯示，42%的受訪者表示已增持中國股票，這一比例遠(yuǎn)高于去年10月的14%。有90%的受訪者表示，即使美股下行，今年中國股市依然能實現(xiàn)正收益。此外，高盛、摩根士丹利等國際大行近期紛紛調(diào)高M(jìn)SCI中國指數(shù)目標(biāo)價。
人民幣升值與資本流入有望形成正反饋
自去年11月以來，人民幣匯率和A股雙雙迎來較大反彈。數(shù)據(jù)顯示，2月15日，在岸人民幣對美元16:30收盤價報6.8451元，較去年11月升值6.34% ；上證指數(shù)收報 3280.49 點，較去年11月上漲13.38%。
浙商證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家李超認(rèn)為，近期北向資金大規(guī)模凈買入推升我國股市行情，均得益于我國政策及基本面改善預(yù)期的催化。在他看來，匯率對股債市場的影響核心看是否伴隨大規(guī)模資本流動，若形成“資本流入→匯率升值→資本流入”的正反饋，將帶來外生流動性寬松，利好資本市場。我們預(yù)計人民幣匯率短期或有調(diào)整，但不改全年升值、最高有望升至6.6的判斷，2023年，中美經(jīng)濟(jì)“比差邏輯”下中國明顯占優(yōu)，將推動人民幣匯率升值與資本流入相互強(qiáng)化，為我國金融市場帶來增量流動性。
“隨著我國經(jīng)濟(jì)修復(fù)性復(fù)蘇和國際市場對我國信心的提升，以及中美利差倒掛程度有望收窄，我國資本市場將保持健康發(fā)展并進(jìn)一步擴(kuò)大開放，低估值與盈利回升預(yù)期將吸引更多海外投資者?！泵裆y行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家溫彬?qū)?1世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者表示。
前海開源基金首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家楊德龍日前撰文稱，預(yù)計今年全年人民幣匯率都是一個升值的趨勢，人民幣升值有利于吸引外資的流入。整個一月份外資流入A股高達(dá)1412億，創(chuàng)出歷史單月最大的流入量。這說明中國優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)對外資來說具備比較大的吸引力，也是A股市場走出結(jié)構(gòu)性牛市的一個重要支撐。在經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇、美聯(lián)儲加息接近尾聲的情況之下，今年A股市場有望走出一個比較好的走勢。
（文章來源：21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道）
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